辻・本郷ITコンサルティング（476A）

IPO評価の詳細

  • S：+20万円以上期待。
  • A：+10万円〜+20万円期待。
  • B：+3万円〜+10万円期待。公募割れは考えにくい。
  • C：+3万円まで期待。公募割れの可能性もあり。
  • D：公募割れの可能性が高い。
IPO評価 事業内容
B 会計事務所や医療機関などを対象に、基幹業務システムの導入支援・運用保守を手がけるITコンサルティング企業。会計・税務・医療に強みを持ち、要件定義から開発、保守まで一貫して対応。近年はクラウドサービスの導入支援にも注力しています。
▶︎企業サイト ▶︎有価証券届出書
最大+6.5万円
（提出会社＆連結決算合算 単位:百万円）
決算年月 2021年
9月 		2022年
9月 		2023年
9月 		2024年
9月 		2025年
9月3Q
売上高 84 329 655 1,291 1,548
経常利益 15 121 101 110 242
純利益 0 -204 69 79 166
純資産 105 93 162 848 1,007
自己資本
比率		 85.3% 45.1% 44.9% 55.3% -
自己資本
利益率		 0.4% - 53.9% 9.3% -

決算項目の詳細

  • 売上高
  • 商品やサービスを売って得た収益
  • 経常利益
  • 本業と本業以外（不動産など）で得た利益
  • 税引前利益 ※IFRS：国際会計基準時に表示
  • 税金を支払う前の利益
  • 純利益
  • 税金を支払って残った純粋な利益
  • 純資産
  • 返済義務のない保有資産（資産-負債）
  • 自己資本比率
  • 新株予約権などを除く純資産/総資産
  • 自己資本利益率
  • 純利益/新株予約権などを除く純資産
指標業績コメント
【東証スタンダード】想定価格ベースの時価総額は35.3億円、吸収金額は10.3億円、公募株比率13.3％、売出株比率20.3％。IPOによる調達資金は4.1億円（使途は人件費、研修採用費、業務委託費、新規取引先紹介に伴う支払手数料及び広告宣伝費、オフィス移転のための敷金や内装設備等の資金）。 想定価格ベースの前期PER45.0倍、前期PBR2.80倍、前期配当利回り - ％。

売上が急激に拡大しており、サービスの需要の高さがうかがえます。2023年9月以降、経常利益率が悪化している要因は、受注拡大を見据えた人材採用と教育費の先行投資です。各年度でエンジニアの採用を強化しており、それに伴う人件費と教育研修費が増加。採用後はすぐに収益化されない新人層の比率が高いため、短期的には利益を圧迫。
▶︎コンサル関連 ▶︎医療関連

指標の詳細

  • 吸収金額
  • 公募株と売出株を想定価格で購入した金額
  • 公募株比率
  • 公募株数/上場時発行済株式総数
  • 売出株比率
  • 売出株数/上場時発行済株式総数
  • 前期1株あたり利益40.2円
  • 上場時発行済株式総数で算出
  • 前期1株あたり純資産646.0円
  • IPO調達資金を含めて上場時発行済株式総数で算出
  • 前期1株あたり配当額0円
  • 上場時発行済株式総数で算出
  • 前期PER（想定価格/前期1株あたり利益）
  • 20倍が割安かどうかのひとつの基準
  • 前期PBR（想定価格/前期1株あたり純資産）
  • 1倍が割安かどうかの基準
IPO評価コメント
想定価格は2025年9月期の推定利益から見ると妥当な水準です。今後の成長余地と2025年9月期はまだ先行投資で利益が圧迫されていることを考えると、初値は公募価格（仮条件の上限）を上回る可能性が高いと予想します。

IPO抽選に申し込めるおすすめ幹事証券

おすすめの詳細

  • おすすめの幹事証券とは
  • 抽選方法が明示されている証券会社
  • 一般個人に当選チャンスが十分にある証券会社
  • 入金不要
  • 入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
  • 100％平等
  • 個人に配分されたIPOの100％が1人1回の抽選に回る
  • 追
  • 追加でIPOの割り当てがあった委託幹事
おすすめ幹事証券（口座開設）
SBI（主）、大和、岡三、東海東京、松井入金不要、岡三オンライン追 入金不要、SBIネオトレード追 入金不要、大和コネクト追

IPOスケジュール/価格/初値予想

仮条件決定日 2025年12月2日（火）
抽選申込期間 2025年12月4日（木）
〜2025年12月10日（水）
公開価格決定日 2025年12月11日（木）
購入申込期間 2025年12月12日（金）
〜2025年12月17日（水）
上場日 2025年12月19日（金）
想定価格 1,810円
仮条件 1,810円 〜 1,850円
公募価格 1,850円
初値 2,980円（公募価格比 +1,130円 +61.1％）
初値予想 2,000円 〜 2,500円

株主/公開株/抽選本数/抽選形式

ロックアップの詳細

  • ◯◯日間
  • 上場日から◯◯日間は売却不可
  • ◯倍
  • 公募価格から◯倍まで売却不可
  • 全部継続/一部継続
  • 上場間近の割当株式等は上場日から180日間売却不可
  • 全部売出
  • IPO時に保有株を全て売出し
株主名 保有株式数 保有比率 ロック
アップ
Hongo holdings株式会社 1,053,198株 56.18％ 180日間
伊藤忠商事株式会社 451,210株 24.07％ 180日間
ニッセイ・キャピタル9号投資事業有限責任組合 40,510株 2.16％ 90日間
1.5倍
（代表取締役）黒仁田健 38,496株 2.05％ 180日間
ニッセイ・キャピタル10号投資事業有限責任組合 35,004株 1.87％ 90日間
1.5倍
安東容杜 26,424株 1.41％ 180日間
菊池典明 24,000株 1.28％ 180日間
大下宏樹 22,424株 1.20％ 180日間
徳永和喜 22,424株 1.20％ 180日間
従業員 22,420株 1.20％

公開株の詳細

  • 公募株数
  • 新しく発行する株式。調達資金のもと
  • 売出株数
  • 既存株主が売却する株式とOA
  • OA
  • 需要が多いと追加で売り出される株式
  • 割当株数
  • 幹事証券に配分されるIPO数（公開株数）
  • 割当本数
  • 割当株数を100株単位（本）でカウント
  • 吸収金額
  • 割当株を想定価格で全て購入するために必要な資金
国内 海外 合計
公募株数 260,000株 - 株 260,000株
売出株数 310,000株 - 株 310,000株
OA 85,500株 - 株 85,500株
割当株数 570,000株 - 株 570,000株
割当本数 5,700本 - 本 5,700本
吸収金額 10.3億円 - 億円 10.3億円
需給コメント
大株主にはロックアップがかかっています。IPO購入者からの上場日開始時の売出金額は少なめです。

抽選形式の詳細

  • 割当本数
  • 現在判明分の割当IPOを100株単位（本）でカウント
  • 最長で公募価格発表日翌日まで変動
  • 委託幹事の割当本数は未公表
  • 抽選本数
  • 割当本数のうち個人の抽選に回される本数
  • ％（抽選形式）
  • 個人配分のIPOのうち、抽選に回される割合
  • 完全平等（抽選形式）
  • 抽選申込額に関係なく1人1回だけ抽選
  • 完全（抽選形式）
  • 抽選申込額に応じて抽選回数が増える
  • ※楽天証券の申込上限は600〜1,000株が多い
  • 　上限申込すると完全平等より当たりやすい
  • ポイント（抽選形式）
  • 使用Pの多い順に当選。落選で1P付与
  • 入金不要
  • 入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
  • 追
  • 追加でIPOの割り当てがあった委託幹事
  • 後期型
  • 抽選申込期間に抽選申し込みをし、購入申込期間に購入申し込みをすることで、購入申込期間の最終日に抽選を受けられる。
  • 抽選申し込みをした後に出金できるので、その資金で別の証券会社からも抽選を受けられる（抽選に外れた場合は、改めて入金しなおして購入申し込みをする）。
証券会社名
（口座開設）		 割当本数
（判明分）		 抽選本数
（推定）		 抽選形式
SBI
5,248本 3,778本 60％完全
30％ポイント
大和
256本 20本 10％完全平等
あかつき 28本 - 本
岩井コスモ
28本 2本 10％完全
後期型
岡三
28本 2本 10％完全平等
Jトラストグローバル 28本 - 本
東海東京
28本 2本 10％完全平等
松井
28本 15本 70％完全平等
入金不要
水戸 28本 - 本
追 岡三オンライン
- 本 - 本 10％完全平等
入金不要
追 SBIネオトレード
- 本 - 本 10％完全平等
入金不要
追 大和コネクト
- 本 - 本 70％完全平等

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