dely（299A）

IPO評価の詳細

  • S：+20万円以上期待。
  • A：+10万円〜+20万円期待。
  • B：+3万円〜+10万円期待。公募割れは考えにくい。
  • C：+3万円まで期待。公募割れの可能性もあり。
  • D：公募割れの可能性が高い。
IPO評価 事業内容
D 日本国内最大級のレシピ動画プラットフォーム「クラシル」で、家庭料理を中心に幅広いレシピ情報を提供。食品メーカーや日用品メーカーなどと連携し、プラットフォームを通じた広告配信サービスを展開。クラシル利用者のデータを活用した企業向けマーケティングサービスを提供。
▶︎企業サイト ▶︎有価証券届出書
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（提出会社＆連結決算合算 単位:百万円）
決算年月 2021年
3月 		2022年
3月 		2023年
3月 		2024年
3月 		2025年
3月2Q
売上高 5,284 6,311 6,973 9,898 5,836
経常利益 1,415 1,725 2,076 2,325 1,240
純利益 1,949 1,818 1,315 1,483 787
純資産 4,284 6,101 7,422 8,907 9,689
自己資本
比率		 85.5% 91.8% 82.6% 84.5% -
自己資本
利益率		 58.9% 35.0% 19.5% 18.2% -

決算項目の詳細

  • 売上高
  • 商品やサービスを売って得た収益
  • 経常利益
  • 本業と本業以外（不動産など）で得た利益
  • 税引前利益 ※IFRS：国際会計基準時に表示
  • 税金を支払う前の利益
  • 純利益
  • 税金を支払って残った純粋な利益
  • 純資産
  • 返済義務のない保有資産（資産-負債）
  • 自己資本比率
  • 新株予約権などを除く純資産/総資産
  • 自己資本利益率
  • 純利益/新株予約権などを除く純資産
指標業績コメント
【東証グロース】想定価格ベースの時価総額は483.4億円、吸収金額は147.7億円、公募株比率 - ％、売出株比率35.1％。IPOによる調達資金はありません（公開株は全て売り出し）。 想定価格ベースの前期PER32.6倍、前期PBR5.43倍、前期配当利回り - ％。

売上は伸びていますが、利益率は低下しており、サービスの潜在的な需要に不安を覚えます。会社発表の2025年3月期の予想は、売上126億円、経常利益25億円、純利益16.1億円、1株当たり利益39.06円（想定PER30.0倍）です。
▶︎マーケティング関連

指標の詳細

  • 吸収金額
  • 公募株と売出株を想定価格で購入した金額
  • 公募株比率
  • 公募株数/上場時発行済株式総数
  • 売出株比率
  • 売出株数/上場時発行済株式総数
  • 前期1株あたり利益35.9円
  • 上場時発行済株式総数で算出
  • 前期1株あたり純資産215.6円
  • IPO調達資金を含めて上場時発行済株式総数で算出
  • 前期1株あたり配当額0円
  • 上場時発行済株式総数で算出
  • 前期PER（想定価格/前期1株あたり利益）
  • 20倍が割安かどうかのひとつの基準
  • 前期PBR（想定価格/前期1株あたり純資産）
  • 1倍が割安かどうかの基準
IPO評価コメント
想定価格は2025年3月期の推定利益から見ると高い水準にあります。初値は公募価格（仮条件の上限）を下回る可能性が高いと予想します。

IPO抽選に申し込めるおすすめ幹事証券

おすすめの詳細

  • おすすめの幹事証券とは
  • 抽選方法が明示されている証券会社
  • 一般個人に当選チャンスが十分にある証券会社
  • 入金不要
  • 入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
  • 100％平等
  • 個人に配分されたIPOの100％が1人1回の抽選に回る
  • 追
  • 追加でIPOの割り当てがあった委託幹事
おすすめ幹事証券（口座開設）
三菱UFJモルガン（主）、大和、みずほ入金不要、SBI、野村入金不要、楽天、松井入金不要、マネックス100％平等、大和コネクト追、三菱UFJ eスマート追、DMM株追 入金不要

IPOスケジュール/価格/初値予想

仮条件決定日 2024年12月5日（木）
抽選申込期間 2024年12月5日（木）
〜2024年12月10日（火）
公開価格決定日 2024年12月11日（水）
購入申込期間 2024年12月12日（木）
〜2024年12月17日（火）
上場日 2024年12月19日（木）
想定価格 1,170円
仮条件 1,170円 〜 1,200円
公募価格 1,200円
初値 1,001円（公募価格比 -199円 -16.6％）

株主/公開株/抽選本数/抽選形式

ロックアップの詳細

  • ◯◯日間
  • 上場日から◯◯日間は売却不可
  • ◯倍
  • 公募価格から◯倍まで売却不可
  • 全部継続/一部継続
  • 上場間近の割当株式等は上場日から180日間売却不可
  • 全部売出
  • IPO時に保有株を全て売出し
株主名 保有株式数 保有比率 ロック
アップ
LINEヤフー株式会社 14,107,000株 31.25％ 180日間
（代表取締役）堀江 裕介 10,634,000株 23.55％ 360日間
YJ2号投資事業組合 6,584,000株 14.58％ 180日間
ジャフコSV5共有投資事業有限責任組合無限責任組合員 6,120,000株 13.56％
ジャフコSV5スター投資事業有限責任組合 1,530,000株 3.39％
ユナイテッド株式会社 1,277,000株 2.83％
従業員 685,000株 1.52％
Kepple Liquidity1号投資事業有限責任組合 620,000株 1.37％ 180日間
イーストベンチャーズ投資事業有限責任組合 451,000株 1.00％
佐藤 裕介 405,000株 0.90％

公開株の詳細

  • 公募株数
  • 新しく発行する株式。調達資金のもと
  • 売出株数
  • 既存株主が売却する株式とOA
  • OA
  • 需要が多いと追加で売り出される株式
  • 割当株数
  • 幹事証券に配分されるIPO数（公開株数）
  • 割当本数
  • 割当株数を100株単位（本）でカウント
  • 吸収金額
  • 割当株を想定価格で全て購入するために必要な資金
国内 海外 合計
公募株数 - 株 - 株 - 株
売出株数 12,625,800株 - 株 12,625,800株
OA 1,893,800株 - 株 1,893,800株
割当株数 12,625,800株 - 株 12,625,800株
割当本数 126,258本 - 本 126,258本
吸収金額 147.7億円 - 億円 147.7億円
需給コメント
大株主にいる複数のベンチャーキャピタルにロックアップがかかっていません。潜在的な売出金額は120億円以上になります。上場日開始時の売出金額は非常に多くなりそうです。

抽選形式の詳細

  • 割当本数
  • 現在判明分の割当IPOを100株単位（本）でカウント
  • 最長で公募価格発表日翌日まで変動
  • 委託幹事の割当本数は未公表
  • 抽選本数
  • 割当本数のうち個人の抽選に回される本数
  • ％（抽選形式）
  • 個人配分のIPOのうち、抽選に回される割合
  • 完全平等（抽選形式）
  • 抽選申込額に関係なく1人1回だけ抽選
  • 完全（抽選形式）
  • 抽選申込額に応じて抽選回数が増える
  • ※楽天証券の申込上限は600〜1,000株が多い
  • 　上限申込すると完全平等より当たりやすい
  • ポイント（抽選形式）
  • 使用Pの多い順に当選。落選で1P付与
  • 入金不要
  • 入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
  • 追
  • 追加でIPOの割り当てがあった委託幹事
  • 後期型
  • 抽選申込期間に抽選申し込みをし、購入申込期間に購入申し込みをすることで、購入申込期間の最終日に抽選を受けられる。
  • 抽選申し込みをした後に出金できるので、その資金で別の証券会社からも抽選を受けられる（抽選に外れた場合は、改めて入金しなおして購入申し込みをする）。
証券会社名
（口座開設）		 割当本数
（判明分）		 抽選本数
（推定）		 抽選形式
三菱UFJモルガン
39,395本 3,151本 10％完全平等
モルガンMUFG 21,212本 - 本
大和
43,685本 3,494本 10％完全平等
みずほ
16,413本 1,313本 10％完全平等
入金不要
SBI
2,525本 1,818本 60％完全
30％ポイント
野村
2,020本 161本 10％完全
入金不要
楽天
631本 504本 100％完全
（申込上限）
後期型
松井
126本 70本 70％完全平等
入金不要
マネックス
126本 100本 100％完全平等
あかつき 25本 - 本
水戸 25本 - 本
極東 25本 - 本
東洋 25本 - 本
丸三 25本 - 本
追 大和コネクト
- 本 - 本 70％完全平等
追 三菱UFJ
　　eスマート
- 本 - 本 10％完全平等
後期型
追 DMM株
- 本 - 本 100％完全平等
入金不要

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