吸収金額5億円未満IPOの結果

対象（18件） 公募割れ 16.7%
初値売利益:0〜3万円 38.9% 3〜10万円 22.2% 10万円〜 22.2%
初値公募比:1〜1.5倍 44.4% 1.5〜2倍 16.7% 2倍〜 22.2%

IPO評価の詳細

  • S：+20万円以上期待。
  • A：+10万円〜+20万円期待。
  • B：+3万円〜+10万円期待。公募割れは考えにくい。
  • C：+3万円まで期待。公募割れの可能性もあり。
  • D：公募割れの可能性が高い。
企業名（証券コード）＜上場市場＞
上場
年月		 IPO
評価		 吸収金額
国内想定		 想定価格 公募価格 初値 初値売
利益
仮条件
事業内容
バトンズ（554A）＜東証グロース＞
26/
 04		 B 4.4億円 660円 - -
-
-		 -
-
中小企業向けのM&Aプラットフォーム「BATONZ」を中心に、売り手と買い手のマッチング、案件管理、企業概要書の作成支援、成約までの業務支援を提供。加えて、M&A支援機関向けにM&A SaaSも展開しています。
ソフトテックス（550A）＜東証スタンダード＞
26/
 04		 D 4.8億円 1,990円 1,940円 -
-
-		 -
1,910円〜1,940円
企業向けに請負開発と技術者派遣（エンジニアの常駐・支援）を行い、加えて医療機関向けにORCA（日医標準レセプトソフト）導入支援、保守、電子カルテ連携を提供する構成です。開発から運用・保守まで一貫対応できる点が強みです。
ハンワホームズ（275A）＜名証ネクスト＞
25/
 11		 D 1.0億円 250円 270円 298円
+28円
+10.4%		 +0.3万円
250円〜270円
住宅の外構工事（家の外まわりの工事）やエクステリア（庭やカーポートなどの設備）の設計・施工を手がける「空間創造事業」と、ガーデン用品等をeコマース（ネット通販）や法人卸で提供する「DEPOS事業」を展開。地方自治体と連携し、公園など公共施設の整備・運営も手がけ始めています。
クラシコ（442A）＜東証グロース＞
25/
 11		 B 2.9億円 1,030円 1,390円 3,270円
+1,880円
+135.3%		 +18.8万円
1,220円〜1,390円
医療用白衣の企画・製造・販売を手がけるアパレル企業。特にデザイン性と機能性を兼ね備えた白衣ブランド「クラシコ」シリーズが主力で、医師や医療従事者を対象にしたスタイリッシュな白衣を展開。主な販売チャネルは自社ECサイトで、企画から販売まで一貫して行うD2C（Direct to Consumer）型ビジネスを採用。
NE（441A）＜東証グロース＞
25/
 11		 B 3.7億円 730円 750円 750円
+0円
+0.0%		 0万円
730円〜750円
EC事業者向けにクラウド型（インターネット上で利用できる）業務支援システム「ネクストエンジン」を開発・提供。受注処理や在庫管理など、ネットショップの運営に必要な機能を一元管理できるプラットフォームで、業務効率化と売上拡大を支援。
ウリドキ（418A）＜名証ネクスト＞
25/
 10		 B 4.0億円 1,100円 1,200円 1,290円
+90円
+7.5%		 +0.9万円
1,100円〜1,200円
個人と買取事業者をマッチングする「ウリドキC2Bプラットフォーム」を提供。出品者は写真や説明文を登録するだけで、複数の買取業者から査定・買取提案を受け取れ、最も条件の良い業者と取引できます。
山忠（391A）＜名証メイン＞
25/
 07		 C 4.9億円 2,600円 2,600円 2,600円
+0円
+0.0%		 0万円
2,520円〜2,600円
愛知県を中心に不動産の企画開発、賃貸・管理、ビジネスホテル運営。都市型分譲マンション「パルティール」や都市型商業ビル「アストラーレ」の開発、貸会議室・レンタルオフィス・トランクルームなど。
フラー（387A）＜東証グロース＞
25/
 07		 A 2.6億円 1,110円 1,170円 5,200円
+4,030円
+344.4%		 +40.3万円
1,110円〜1,170円
企業のデジタルサービス開発やDX推進を支援する「デジタルパートナー事業」を展開。エンジニアやデザイナー、データサイエンティストらの専門人材が、要件定義から開発・運用までを一貫して支援。
エレベーターコミュニケーションズ（353A）＜札証アンビシャス＞
25/
 04		 C 1.7億円 1,600円 1,700円 2,200円
+500円
+29.4%		 +5.0万円
1,600円〜1,700円
エレベーターやエスカレーター等の昇降機のメンテナンス・リニューアルを専門に行う独立系企業です。主要メーカー製の設備に対応し、全国47拠点で保守点検や部品交換、リニューアル提案を実施。
ZenmuTech（338A）＜東証グロース＞
25/
 03		 A 4.2億円 1,470円 1,580円 5,000円
+3,420円
+216.5%		 +34.2万円
1,500円〜1,580円
「データの保護と利活用」を追求する情報セキュリティ企業。独自の秘密分散技術「ZENMU-AONT」を活用した情報漏洩対策ソリューション「ZENMU Virtual Drive」を中心に、暗号鍵不要のデータ無意味化技術を提供。シンクタンクや金融機関向けにPC端末ごとのライセンス契約を通じて、安全なデータ管理を実現。
パパネッツ（9388）＜福証Qボード＞
25/
 03		 C 1.9億円 960円 700円 830円
+130円
+18.6%		 +1.3万円
700円〜740円
不動産管理会社向けの定期巡回点検、清掃、家具家電設置の「管理会社サポート事業」、家具配送・設置、インテリアコーディネート、メンテナンスサービスの「インテリア・トータルサポート事業」を展開。
フライヤー（323A）＜東証グロース＞
25/
 02		 C 4.3億円 660円 680円 1,178円
+498円
+73.2%		 +5.0万円
590円〜680円
「本の要約サービス flier」を展開し、年間6,000冊以上のビジネス書から厳選した要約コンテンツを提供。法人向けには「flier business」として、企業の社員教育支援や組織能力向上を支援。個人向けには、サブスクリプション型（月額課金）で自己研鑽の機会を提供。
バルコス（7790）＜名証ネクスト＞
25/
 02		 C 1.5億円 1,390円 1,400円 1,401円
+1円
+0.1%		 +0.0万円
1,300円〜1,400円
高品質なバッグ、財布、アクセサリーの企画・製造・販売。ブランド戦略を基に、直営店やオンラインストアを通じて商品を消費者に直接販売するD2C（Direct to Consumer）モデルを採用。
フォルシア（304A）＜東証グロース＞
24/
 12		 B 3.6億円 1,700円 1,750円 3,640円
+1,890円
+108.0%		 +18.9万円
1,700円〜1,750円
SaaS型サービス「webコネクト」を展開し、旅行・観光業界向けに商品販売プラットフォームを提供。商品在庫管理、予約システム、決済処理などの機能を統合し、業務効率化と収益向上の実現を支援。
日本オーエー研究所（5241）＜名証ネクスト＞
24/
 12		 C 1.0億円 570円 550円 600円
+50円
+9.1%		 +0.5万円
510円〜550円
官公庁向けに情報システムの開発・運用支援を提供。財務省や国税庁向けのシステム構築、航空管制システムなど専門分野への技術者派遣、クラウドサービスの提供など。
Sapeet（269A）＜東証グロース＞
24/
 10		 B 4.7億円 1,450円 1,500円 2,285円
+785円
+52.3%		 +7.8万円
1,450円〜1,500円
バーチャルフィッティングシステム「Sapeet EC Tool」などを活用し、消費者の体型に合わせた製品を提案。AI姿勢分析システム「シセイカルテ」などを通じて、顧客の健康管理や接客支援を提供。
伸和ホールディングス（7118）＜札証アンビシャス＞
24/
 10		 C 2.8億円 1,650円 1,650円 1,530円
-120円
-7.3%		 -1.2万円
1,400円〜1,650円
主力ブランド「炭火居酒屋 炎」をはじめ、「ホルモン一頭買い 牛乃家」や「生ソーセージバル レッカー」など、北海道の食材を活かした業態を運営。また、惣菜販売を中心に、「美唄焼鳥・惣菜 炎」や「カレーハウス レッツゴーカレー」を展開。その他、オリジナル冷凍食品の製造販売。
ケイ・ウノ（259A）＜名証ネクスト＞
24/
 10		 D 4.6億円 2,320円 2,320円 2,134円
-186円
-8.0%		 -1.9万円
2,100円〜2,320円
オーダーメイドのジュエリーや時計を求める個人、特に婚約指輪や結婚指輪を求める方に対して、デザイナーがお客様の希望に沿ったデザインを直接描き、世界で一つだけの製品を提供。ディズニーやアニメ、ゲームキャラクターをモチーフにしたコラボジュエリーを展開。
リプライオリティ（242A）＜福証Qボード＞
24/
 09		 D 3.6億円 1,520円 1,520円 1,398円
-122円
-8.0%		 -1.2万円
1,420円〜1,520円
コールセンターを活用し、通販企業のライフタイムバリュー（顧客が生涯にわたり企業にもたらす利益）向上を支援。月間約150万コールの架電で新規顧客獲得や既存顧客の掘り起こしを行う。小売店のスペースを活用して、企業の広告プロモーションを支援。全国約10,000店舗でフリーペーパー設置。
JSH（150A）＜東証グロース＞
24/
 03		 C 3.2億円 380円 456円 893円
+437円
+95.8%		 +4.4万円
350円〜380円
精神疾患を主たる対象とした訪問看護サービスを提供し、医療機関と連携して患者の在宅療養を支援。訪問診療の運用方法や診療報酬体系について医療機関に助言し、訪問診療の導入をサポート。地域に障がい者雇用のための農園を開設し、就労機会を創出。

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