想定価格＜仮条件下限のIPO

対象（24件） 公募割れ 8.3%
初値売利益:0〜3万円 12.5% 3〜10万円 50% 10万円〜 29.2%
初値公募比:1〜1.5倍 62.5% 1.5〜2倍 8.3% 2倍〜 20.8%

IPO評価の詳細

  • S：+20万円以上期待。
  • A：+10万円〜+20万円期待。
  • B：+3万円〜+10万円期待。公募割れは考えにくい。
  • C：+3万円まで期待。公募割れの可能性もあり。
  • D：公募割れの可能性が高い。
企業名（証券コード）＜上場市場＞
上場
年月		 IPO
評価		 吸収金額
国内想定		 想定価格 公募価格 初値 初値売
利益
仮条件
事業内容
AlbaLink（5537）＜東証グロース＞
25/
 12		 B 18.2億円 1,060円 1,300円 1,850円
+550円
+42.3%		 +5.5万円
1,200円〜1,300円
築古や権利関係が複雑な物件、事故物件といった「訳あり不動産」の買取再販を手がけています。自社で直接買取を行い、必要に応じてリフォームや法的処理を経たうえで再販売するモデルを採用しています。
フィットクルー（469A）＜東証グロース＞
25/
 12		 B 6.4億円 1,910円 2,200円 3,000円
+800円
+36.4%		 +8.0万円
2,000円〜2,200円
女性専用のパーソナルトレーニングジム「UNDEUX SUPERBODY」などのブランドを展開し、ダイエットや健康維持を目的とする個人顧客向けにマンツーマン指導を提供しています。料金は月額制（サブスクリプション方式）で、継続的に収益を得る仕組みです。また、ジム運営支援システムの提供や、トレーナー育成スクールも行っています。
FUNDINNO（462A）＜東証グロース＞
25/
 12		 B 14.2億円 570円 620円 883円
+263円
+42.4%		 +2.6万円
600円〜620円
株式投資型クラウドファンディング（インターネットで投資家から資金を集める仕組み）を運営し、未上場企業への投資機会を個人に提供。加えて、スタートアップのM&A支援やストックオプション管理サービスなども展開し、企業の成長支援を総合的に行う。
HUMAN MADE（456A）＜東証グロース＞
25/
 11		 B 166億円 2,920円 3,130円 3,440円
+310円
+9.9%		 +3.1万円
3,000円〜3,130円
グラフィックデザイナーのNIGO®が手がけるアパレルブランド「HUMAN MADE」の企画・販売を中心に、直営店舗やオンラインストアを通じて製品を展開。さらに企業コラボやライセンス提供を通じてブランド価値を高めています。
クラシコ（442A）＜東証グロース＞
25/
 11		 B 2.9億円 1,030円 1,390円 3,270円
+1,880円
+135.3%		 +18.8万円
1,220円〜1,390円
医療用白衣の企画・製造・販売を手がけるアパレル企業。特にデザイン性と機能性を兼ね備えた白衣ブランド「クラシコ」シリーズが主力で、医師や医療従事者を対象にしたスタイリッシュな白衣を展開。主な販売チャネルは自社ECサイトで、企画から販売まで一貫して行うD2C（Direct to Consumer）型ビジネスを採用。
インフキュリオン（438A）＜東証グロース＞
25/
 10		 C 34.2億円 1,495円 1,680円 1,560円
-120円
-7.1%		 -1.2万円
1,540円〜1,600円
企業や金融機関に向けて、決済・金融機能のインフラやシステムを提供するプラットフォームビジネス。具体的には、次世代カード発行プラットフォーム「Xard（エクサード）」や、店舗向けマルチ決済システム「Anywhere（エニウェア）」、その他の決済・金融に関わるSaaS型ソリューション（クラウド上で提供する業務支援サービス）などを展開。収益モデルは、これらのプラットフォームのライセンス使用料やシステム利用料（月額課金など）によるストック型（継続課金型）の収益が主軸です。また、導入支援やカスタマイズに伴う初期導入費や開発費などのフロー型（単発課金）収益も含まれます。
テクセンドフォトマスク（429A）＜東証プライム＞
25/
 10		 D 549億円 2,890円 3,000円 3,570円
+570円
+19.0%		 +5.7万円
2,900円〜3,000円
半導体の回路パターンを転写するために必要なフォトマスクの製造・販売。主に「レチクル」と呼ばれる高精細なマスクを開発し、顧客の設計図をもとに専用の加工を施しています。電子ビーム露光機を活用し、微細加工（とても細かい部分を作ること）に対応した高品質な製品を提供。
オリオンビール（409A）＜東証プライム＞
25/
 09		 C 132億円 770円 850円 1,863円
+1,013円
+119.2%		 +10.1万円
800円〜850円
主力は「オリオンビール」ブランドを中心とした酒類・清涼飲料の製造・販売。自社製品の開発・醸造を手がけるほか、観光・ホテル事業との連携やOEM（他社ブランド製品の製造）も展開。地域密着型から全国・海外展開へと事業領域を拡大。
北里コーポレーション（368A）＜東証プライム＞
25/
 06		 C 101億円 1,220円 1,340円 2,001円
+661円
+49.3%		 +6.6万円
1,300円〜1,340円
不妊治療向け医療機器・研究用試薬の製造販売。体外受精や顕微授精で使用される製品に特化し、国内外約110か国の医療機関に提供。グループ会社と連携し、遺伝子検査や細胞凍結保存などのサービスも展開。
ZenmuTech（338A）＜東証グロース＞
25/
 03		 A 4.2億円 1,470円 1,580円 5,000円
+3,420円
+216.5%		 +34.2万円
1,500円〜1,580円
「データの保護と利活用」を追求する情報セキュリティ企業。独自の秘密分散技術「ZENMU-AONT」を活用した情報漏洩対策ソリューション「ZENMU Virtual Drive」を中心に、暗号鍵不要のデータ無意味化技術を提供。シンクタンクや金融機関向けにPC端末ごとのライセンス契約を通じて、安全なデータ管理を実現。
TENTIAL（325A）＜東証グロース＞
25/
 02		 B 51.5億円 1,850円 2,000円 2,600円
+600円
+30.0%		 +6.0万円
1,900円〜2,000円
リカバリーウェア（健康をサポートする衣類）の製造・販売。主力商品は「BAKUNE」。
グロービング（277A）＜東証グロース＞
24/
 11		 B 36.6億円 3,880円 4,530円 5,600円
+1,070円
+23.6%		 +10.7万円
4,330円〜4,530円
連結子会社３社(株式会社アバランチ、上海巨球協英信息技術有限公司及びX-AI.Labo株式会社)で構成。国内外の企業を対象に、コンサルティングやクラウド製品を販売。
Schoo（264A）＜東証グロース＞
24/
 10		 C 31.5億円 580円 690円 761円
+71円
+10.3%		 +0.7万円
630円〜690円
法人向けに自律型人材育成を目的としたオンライン研修プログラムを展開。個人向けに自分のペースで学べるオンライン学習プラットフォーム（「ビジネス基礎力」「デジタルリテラシー」「デザイン力」「AI時代の人間力」「リベラルアーツ」など）を提供。
インターメスティック（262A）＜東証プライム＞
24/
 10		 C 159億円 1,480円 1,630円 2,038円
+408円
+25.0%		 +4.1万円
1,500円〜1,630円
ブランド「Zoff」を通じて全国および海外で店舗を運営。商品ラインアップはメガネ、サングラス、コンタクトレンズ、関連アクセサリー。自社ECサイトおよび他のオンラインプラットフォームでも製品を提供。
Aiロボティクス（247A）＜東証グロース＞
24/
 09		 B 21.6億円 1,635円 1,760円 2,514円
+754円
+42.8%		 +7.5万円
1,670円〜1,760円
化粧品や美容家電を購入する消費者を対象として、自社のECサイトを活用して直接販売するD2C（Direct to Consumer）モデルを展開。主力製品である「Yunth」ブランドの化粧品や、2024年に発売した美容家電「Brighte」など。
グロースエクスパートナーズ（244A）＜東証グロース＞
24/
 09		 B 9.8億円 1,320円 1,530円 1,841円
+311円
+20.3%		 +3.1万円
1,480円〜1,530円
顧客企業のデジタル戦略立案から実行までをサポート。システム開発、クラウド導入、AI・データ分析を活用したソリューションを提供。また、ソフトウェア開発ツールやデジタルプラットフォームを提供。
タイミー（215A）＜東証グロース＞
24/
 07		 C 59.8億円 1,330円 1,450円 1,850円
+400円
+27.6%		 +4.0万円
1,350円〜1,450円
個人の空いた時間と企業の短期的な労働力需要をマッチングするプラットフォーム「タイミー」を提供。登録ワーカー数770万人以上、取引企業数254,000社以上(2024年4月時点)。
アストロスケールホールディングス（186A）＜東証グロース＞
24/
 06		 B 110億円 720円 850円 1,281円
+431円
+50.7%		 +4.3万円
750円〜850円
使用済み衛星やロケット部品などのデブリ（不用物）を安全に除去。衛星の運用寿命を延長する技術サービス。宇宙空間の物体や運用状況をモニタリングし、リアルタイムの情報を提供。
レジル（176A）＜東証グロース＞
24/
 04		 C 55.7億円 1,080円 1,200円 1,205円
+5円
+0.4%		 +0.1万円
1,100円〜1,200円
マンションにおける受変電設備、太陽光発電設備、蓄電池、EV充電設備を設置し、エネルギーの安定供給を提供。防災対策の一環として、緊急時に利用可能な設備を備えたサービスを展開。初期費用を顧客が負担せずに設備を導入し、長期的な電力契約による収益を得るモデル。
マテリアルグループ（156A）＜東証グロース＞
24/
 03		 C 50.8億円 1,040円 1,180円 1,085円
-95円
-8.1%		 -0.9万円
1,100円〜1,180円
ブランド価値向上を目指す企業に対し、PR（広報活動）やデジタルマーケティング、PRプラットフォームを提供。
ジンジブ（142A）＜東証グロース＞
24/
 03		 A 5.6億円 1,590円 1,750円 3,980円
+2,230円
+127.4%		 +22.3万円
1,620円〜1,750円
新卒者向けのオンライン就職支援プラットフォーム「ジョブドラフトNavi」を提供。就職イベント「ジョブドラフトFes」や、高校生向けの就職情報誌「ジョブドラフトNext」を通じた求人情報提供。
トライアルホールディングス（141A）＜東証グロース＞
24/
 03		 C 110億円 1,550円 1,700円 2,215円
+515円
+30.3%		 +5.2万円
1,600円〜1,700円
スーパーマーケットやディスカウントストアを中心に生活必需品を販売。また、AI技術を活用した製品でレジ業務を効率化サービスを展開。
光フードサービス（138A）＜東証グロース＞
24/
 02		 B 6.4億円 2,000円 2,660円 5,850円
+3,190円
+119.9%		 +31.9万円
2,400円〜2,660円
30代～50代の単身サラリーマンを主要ターゲットとして、新鮮な豚・牛のもつをリーズナブルな価格（1本99円～）で提供する立ち呑みスタイルの店舗「焼きとん大黒」。新鮮な魚介類を使った天ぷらや刺身を提供する「立呑み魚椿」。横浜家系ラーメン「金山家」。「焼肉デラックス」などを展開。
VRAIN Solution（135A）＜東証グロース＞
24/
 02		 B 30.6億円 2,760円 2,990円 5,190円
+2,200円
+73.6%		 +22.0万円
2,790円〜2,990円
AIを活用した製造業向けコンサルティングサービスや生産効率を高めるソフトウェアの開発・販売。各企業の特定のニーズに応じたシステム開発を行い、工場ラインや業務プロセスの最適化をサポート。

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