キオクシアホールディングス（285A）

IPO評価の詳細

S：+20万円以上期待。
A：+10万円〜+20万円期待。
B：+3万円〜+10万円期待。公募割れは考えにくい。
C：+3万円まで期待。公募割れの可能性もあり。
D：公募割れの可能性が高い。

IPO評価	事業内容
D	半導体メモリ製品（特にフラッシュメモリ）の開発・製造・販売。欧米やアジアを中心とした海外市場への販売拡大に注力。 ▶︎企業サイト ▶︎有価証券届出書
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（国際会計基準単位:百万円）

決算年月	2022年 3月	2023年 3月	2024年 3月	2025年 3月 2Q
売上高	1,526,495	1,282,101	1,076,584	909,400
税引前利益	154,356	-186,443	-343,330	248,900
純利益	105,921	-138,141	-243,728	176,000
純資産	793,855	658,068	449,635	617,800
自己資本比率	25.9%	22.1%	15.7%	21.1%
自己資本利益率	14.3%	-19.0%	-44.0%	-

決算項目の詳細

売上高
商品やサービスを売って得た収益
経常利益
本業と本業以外（不動産など）で得た利益
税引前利益 ※IFRS：国際会計基準時に表示
税金を支払う前の利益
純利益
税金を支払って残った純粋な利益
純資産
返済義務のない保有資産（資産-負債）
自己資本比率
新株予約権などを除く純資産/総資産
自己資本利益率
純利益/新株予約権などを除く純資産

指標業績コメント
【東証プライム】想定価格ベースの時価総額は7,493.0億円、吸収金額は1,000.0億円、公募株比率4.0％、売出株比率11.3％。IPOによる調達資金は277.4億円（使途は生産規模及び生産効率を最大化することを目的として生産能力増強に係る設備投資）。想定価格ベースの前期PER-3.1倍、前期PBR1.57倍、前期配当利回り - ％。 2025年3月期に入り、半導体需要が回復して売上が急拡大しています。それに伴い利益も急激に増えています。 ▶︎半導体関連

指標業績コメント

【東証プライム】想定価格ベースの時価総額は7,493.0億円、吸収金額は1,000.0億円、公募株比率4.0％、売出株比率11.3％。IPOによる調達資金は277.4億円（使途は生産規模及び生産効率を最大化することを目的として生産能力増強に係る設備投資）。想定価格ベースの前期PER-3.1倍、前期PBR1.57倍、前期配当利回り - ％。

2025年3月期に入り、半導体需要が回復して売上が急拡大しています。それに伴い利益も急激に増えています。
▶︎半導体関連

指標の詳細

吸収金額
公募株と売出株を想定価格で購入した金額
公募株比率
公募株数/上場時発行済株式総数
売出株比率
売出株数/上場時発行済株式総数
前期1株あたり利益-452.1円
上場時発行済株式総数で算出
前期1株あたり純資産885.6円
IPO調達資金を含めて上場時発行済株式総数で算出
前期1株あたり配当額0円
上場時発行済株式総数で算出
前期PER（想定価格/前期1株あたり利益）
20倍が割安かどうかのひとつの基準
前期PBR（想定価格/前期1株あたり純資産）
1倍が割安かどうかの基準

IPO評価コメント
想定価格は2025年3月期の推定利益から見ると非常に割安ですが、半導体需要には大きなサイクルがあり、一時的な上振れの可能性が高いです。上場日開始時の売出金額は非常に多く、初値は公募価格（仮条件の上限）水準になる可能性が高いと予想します。

IPO抽選に申し込めるおすすめ幹事証券

おすすめの詳細

おすすめの幹事証券とは
抽選方法が明示されている証券会社
一般個人に当選チャンスが十分にある証券会社
^入金不要
入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
^100％平等
個人に配分されたIPOの100％が1人1回の抽選に回る
^追
追加でIPOの割り当てがあった委託幹事

おすすめ幹事証券（口座開設）
三菱UFJモルガン（主）、野村^入金不要、SMBC日興、みずほ^入金不要、大和、SBI、楽天、松井^入金不要、マネックス^100％平等、三菱UFJ eスマート^追、大和コネクト^追

IPOスケジュール/価格/初値予想

仮条件決定日	2024年12月2日（月）
抽選申込期間	2024年12月2日（月）〜2024年12月6日（金）
公開価格決定日	2024年12月9日（月）
購入申込期間	2024年12月10日（火）〜2024年12月13日（金）
上場日	2024年12月18日（水）

想定価格	1,390円
仮条件	1,390円〜 1,520円
公募価格	1,455円
初値	1,440円（公募価格比 -15円 -1.0％）

株主/公開株/抽選本数/抽選形式

ロックアップの詳細

◯◯日間
上場日から◯◯日間は売却不可
◯倍
公募価格から◯倍まで売却不可
全部継続/一部継続
上場間近の割当株式等は上場日から180日間売却不可
全部売出
IPO時に保有株を全て売出し

株主名	保有株式数	保有比率	ロックアップ
(株)東芝	210,300,000株	39.68％	180日間
BCPE Pangea Cayman, L.P.	134,112,000株	25.31％	180日間
BCPE Pangea Cayman2, Ltd.	77,400,000株	14.60％	180日間
BCPE Pangea Cayman 1A, L.P.	48,489,780株	9.15％	180日間
BCPE Pangea Cayman 1B, L.P.	30,998,220株	5.85％	180日間
HOYA(株)	16,200,000株	3.06％	180日間
ステイシー・スミス	3,105,000株	0.59％	180日間
ロレンツォ・フロレス	388,140株	0.07％
（代表取締役）早坂伸夫	372,600株	0.07％	180日間
渡辺友治	310,500株	0.06％	180日間

公開株の詳細

公募株数
新しく発行する株式。調達資金のもと
売出株数
既存株主が売却する株式とOA
OA
需要が多いと追加で売り出される株式
割当株数
幹事証券に配分されるIPO数（公開株数）
割当本数
割当株数を100株単位（本）でカウント
吸収金額
割当株を想定価格で全て購入するために必要な資金

	国内	海外	合計
公募株数	21,562,500株	- 株	21,562,500株
売出株数	17,286,500株	33,093,600株	50,380,100株
OA	10,791,300株	- 株	10,791,300株
割当株数	38,849,000株	33,093,600株	71,942,600株
割当本数	388,490本	330,936本	719,426本
吸収金額	540.0億円	460.0億円億円	1,000.0億円

需給コメント
一部の大株主にはロックアップがかかっていませんが、潜在的な売出金額は5億円ほどです。IPO購入者からの上場日開始時の売出金額は非常に多くなりそうです。

抽選形式の詳細

割当本数
現在判明分の割当IPOを100株単位（本）でカウント
最長で公募価格発表日翌日まで変動
委託幹事の割当本数は未公表
抽選本数
割当本数のうち個人の抽選に回される本数
％（抽選形式）
個人配分のIPOのうち、抽選に回される割合
完全平等（抽選形式）
抽選申込額に関係なく1人1回だけ抽選
完全（抽選形式）
抽選申込額に応じて抽選回数が増える
※楽天証券の申込上限は600〜1,000株が多い
　上限申込すると完全平等より当たりやすい
ポイント（抽選形式）
使用Pの多い順に当選。落選で1P付与
入金不要
入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
^追
追加でIPOの割り当てがあった委託幹事
後期型
抽選申込期間に抽選申し込みをし、購入申込期間に購入申し込みをすることで、購入申込期間の最終日に抽選を受けられる。
抽選申し込みをした後に出金できるので、その資金で別の証券会社からも抽選を受けられる（抽選に外れた場合は、改めて入金しなおして購入申し込みをする）。

証券会社名（口座開設）	割当本数（判明分）	抽選本数（推定）	抽選形式
三菱UFJモルガンログイン	83,287本	6,662本	10％完全平等
モルガンMUFG	4,383本	- 本
野村ログイン	87,672本	7,013本	10％完全入金不要
BofA	6,474本	- 本
SMBC日興ログイン	70,122本	5,609本	10％完全平等
みずほログイン	66,431本	5,314本	10％完全平等入金不要
大和ログイン	57,205本	4,576本	10％完全平等
SBI ログイン	7,381本	5,314本	60％完全 30％ポイント
楽天ログイン	1,845本	1,476本	100％完全（申込上限）後期型
松井ログイン	1,845本	1,033本	70％完全平等入金不要
マネックスログイン	1,845本	1,476本	100％完全平等
^追三菱UFJ 　　eスマートログイン	- 本	- 本	10％完全平等後期型
^追大和コネクトログイン	- 本	- 本	70％完全平等

IPO管理アプリ

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