Sapeet（269A）

IPO評価の詳細

S：+20万円以上期待。
A：+10万円〜+20万円期待。
B：+3万円〜+10万円期待。公募割れは考えにくい。
C：+3万円まで期待。公募割れの可能性もあり。
D：公募割れの可能性が高い。

IPO評価	事業内容
B	バーチャルフィッティングシステム「Sapeet EC Tool」などを活用し、消費者の体型に合わせた製品を提案。AI姿勢分析システム「シセイカルテ」などを通じて、顧客の健康管理や接客支援を提供。 ▶︎企業サイト ▶︎有価証券届出書
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（提出会社＆連結決算合算単位:百万円）

決算年月	2020年 9月	2021年 9月	2022年 9月	2023年 9月	2024年 9月3Q
売上高	113	203	300	421	451
経常利益	12	-14	-89	-147	-31
純利益	12	-14	-90	-147	-31
純資産	-2	-16	-106	-253	166
自己資本比率	-4.4%	-42.0%	-46.7%	-95.3%	36.6%
自己資本利益率	-	-	-	-	-

決算項目の詳細

売上高
商品やサービスを売って得た収益
経常利益
本業と本業以外（不動産など）で得た利益
税引前利益 ※IFRS：国際会計基準時に表示
税金を支払う前の利益
純利益
税金を支払って残った純粋な利益
純資産
返済義務のない保有資産（資産-負債）
自己資本比率
新株予約権などを除く純資産/総資産
自己資本利益率
純利益/新株予約権などを除く純資産

指標業績コメント
【東証グロース】想定価格ベースの時価総額は22.2億円、吸収金額は4.7億円、公募株比率9.2％、売出株比率15.1％。IPOによる調達資金は1.8億円（使途はソフトウェア開発への設備投資、借入金返済）。想定価格ベースの前期PER-15.0倍、前期PBR-29.90倍、前期配当利回り - ％。事業規模が急拡大しており、製品の需要の高さがうかがえます。研究開発やマーケティングなどの先行投資で赤字が続いていますが、サブスクリプション型の収益モデルなので、今は売り上げを伸ばすことに集中しています。

指標業績コメント

【東証グロース】想定価格ベースの時価総額は22.2億円、吸収金額は4.7億円、公募株比率9.2％、売出株比率15.1％。IPOによる調達資金は1.8億円（使途はソフトウェア開発への設備投資、借入金返済）。想定価格ベースの前期PER-15.0倍、前期PBR-29.90倍、前期配当利回り - ％。

事業規模が急拡大しており、製品の需要の高さがうかがえます。研究開発やマーケティングなどの先行投資で赤字が続いていますが、サブスクリプション型の収益モデルなので、今は売り上げを伸ばすことに集中しています。

指標の詳細

吸収金額
公募株と売出株を想定価格で購入した金額
公募株比率
公募株数/上場時発行済株式総数
売出株比率
売出株数/上場時発行済株式総数
前期1株あたり利益-96.4円
上場時発行済株式総数で算出
前期1株あたり純資産-48.5円
IPO調達資金を含めて上場時発行済株式総数で算出
前期1株あたり配当額0円
上場時発行済株式総数で算出
前期PER（想定価格/前期1株あたり利益）
20倍が割安かどうかのひとつの基準
前期PBR（想定価格/前期1株あたり純資産）
1倍が割安かどうかの基準

IPO評価コメント
事業の将来性が高く、上場日開始時の売り圧も小さいので、初値は公募価格（仮条件の上限）を上回る可能性が高いと予想します。

IPO抽選に申し込めるおすすめ幹事証券

おすすめの詳細

おすすめの幹事証券とは
抽選方法が明示されている証券会社
一般個人に当選チャンスが十分にある証券会社
^入金不要
入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
^100％平等
個人に配分されたIPOの100％が1人1回の抽選に回る
^追
追加でIPOの割り当てがあった委託幹事

おすすめ幹事証券（口座開設）
SMBC日興（主）、三菱UFJモルガン、SBI、岡三、楽天、松井^入金不要、マネックス^100％平等、岡三オンライン^追 ^入金不要、DMM株^追 ^入金不要、三菱UFJ eスマート^追

IPOスケジュール/価格/初値予想

仮条件決定日	2024年10月10日（木）
抽選申込期間	2024年10月11日（金）〜2024年10月18日（金）
公開価格決定日	2024年10月21日（月）
購入申込期間	2024年10月22日（火）〜2024年10月25日（金）
上場日	2024年10月29日（火）

想定価格	1,450円
仮条件	1,450円〜 1,500円
公募価格	1,500円
初値	2,285円（公募価格比 +785円 +52.3％）

株主/公開株/抽選本数/抽選形式

ロックアップの詳細

◯◯日間
上場日から◯◯日間は売却不可
◯倍
公募価格から◯倍まで売却不可
全部継続/一部継続
上場間近の割当株式等は上場日から180日間売却不可
全部売出
IPO時に保有株を全て売出し

株主名	保有株式数	保有比率	ロックアップ
株式会社PKSHA Technology	742,300株	49.49％	180日間
築山英治	319,000株	21.27％	180日間
日本テレビホールディングス株式会社	216,000株	14.40％	全部継続
コタエル信託株式会社	111,100株	7.41％	全部継続
村上大昌	33,300株	2.22％	180日間
三菱UFJキャピタル9号投資事業有限責任組合	30,800株	2.05％
松島陽介	15,400株	1.03％	全部継続
山元雄太	15,400株	1.03％	全部継続
吉山恭平	11,100株	0.74％	180日間
尾形友里恵(戸籍名:広部友里恵)	4,800株	0.32％

公開株の詳細

公募株数
新しく発行する株式。調達資金のもと
売出株数
既存株主が売却する株式とOA
OA
需要が多いと追加で売り出される株式
割当株数
幹事証券に配分されるIPO数（公開株数）
割当本数
割当株数を100株単位（本）でカウント
吸収金額
割当株を想定価格で全て購入するために必要な資金

	国内	海外	合計
公募株数	140,000株	- 株	140,000株
売出株数	183,000株	- 株	183,000株
OA	48,400株	- 株	48,400株
割当株数	323,000株	- 株	323,000株
割当本数	3,230本	- 本	3,230本
吸収金額	4.7億円	- 億円	4.7億円

需給コメント
ベンチャーキャピタル含む一部の上位大株主にロックアップがかかっていませんが、潜在的な想定価格ベースの放出金額は0.5億円ほど。上場日開始時の売出金額も少ないです。

抽選形式の詳細

割当本数
現在判明分の割当IPOを100株単位（本）でカウント
最長で公募価格発表日翌日まで変動
委託幹事の割当本数は未公表
抽選本数
割当本数のうち個人の抽選に回される本数
％（抽選形式）
個人配分のIPOのうち、抽選に回される割合
完全平等（抽選形式）
抽選申込額に関係なく1人1回だけ抽選
完全（抽選形式）
抽選申込額に応じて抽選回数が増える
※楽天証券の申込上限は600〜1,000株が多い
　上限申込すると完全平等より当たりやすい
ポイント（抽選形式）
使用Pの多い順に当選。落選で1P付与
入金不要
入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
^追
追加でIPOの割り当てがあった委託幹事
後期型
抽選申込期間に抽選申し込みをし、購入申込期間に購入申し込みをすることで、購入申込期間の最終日に抽選を受けられる。
抽選申し込みをした後に出金できるので、その資金で別の証券会社からも抽選を受けられる（抽選に外れた場合は、改めて入金しなおして購入申し込みをする）。

証券会社名（口座開設）	割当本数（判明分）	抽選本数（推定）	抽選形式
SMBC日興ログイン	3,006本	240本	10％完全平等
三菱UFJモルガンログイン	32本	2本	10％完全平等
岩井コスモログイン	32本	2本	10％完全後期型
SBI ログイン	32本	23本	60％完全 30％ポイント
岡三ログイン	32本	2本	10％完全平等
楽天ログイン	32本	25本	100％完全（申込上限）後期型
あかつき	16本	- 本
松井ログイン	16本	8本	70％完全平等入金不要
マネックスログイン	16本	12本	100％完全平等
水戸	16本	- 本
^追岡三オンラインログイン	- 本	- 本	10％完全平等入金不要
^追 DMM株ログイン	- 本	- 本	100％完全平等入金不要
^追三菱UFJ 　　eスマートログイン	- 本	- 本	10％完全平等後期型

IPO管理アプリ

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