東京地下鉄（9023）

IPO評価の詳細

  • S：+20万円以上期待。
  • A：+10万円〜+20万円期待。
  • B：+3万円〜+10万円期待。公募割れは考えにくい。
  • C：+3万円まで期待。公募割れの可能性もあり。
  • D：公募割れの可能性が高い。
IPO評価 事業内容
C 東京都区部を中心に9路線からなる地下鉄ネットワークを保有し、鉄道の運行や施設の保守管理、不動産の賃貸をしています。
▶︎企業サイト ▶︎有価証券届出書
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（提出会社＆連結決算合算 単位:百万円）
決算年月 2021年
3月 		2022年
3月 		2023年
3月 		2024年
3月 		2025年
3月1Q
売上高 295,729 306,904 345,370 389,267 101,950
経常利益 -47,689 -20,497 19,694 65,866 26,290
純利益 -52,927 -13,397 27,771 46,262 18,064
純資産 644,412 618,360 633,344 668,395 667,498
自己資本
比率		 36.6% 34.1% 31.6% 33.0% 33.4%
自己資本
利益率		 -7.8% -2.1% 4.4% 7.1% -

決算項目の詳細

  • 売上高
  • 商品やサービスを売って得た収益
  • 経常利益
  • 本業と本業以外（不動産など）で得た利益
  • 税引前利益 ※IFRS：国際会計基準時に表示
  • 税金を支払う前の利益
  • 純利益
  • 税金を支払って残った純粋な利益
  • 純資産
  • 返済義務のない保有資産（資産-負債）
  • 自己資本比率
  • 新株予約権などを除く純資産/総資産
  • 自己資本利益率
  • 純利益/新株予約権などを除く純資産
指標業績コメント
【東証プライム】想定価格ベースの時価総額は6,391.0億円、吸収金額は3,195.5億円、公募株比率 - ％、売出株比率50.0％。IPOによる調達資金はありません（公開株は全て売り出し）。 想定価格ベースの前期PER13.8倍、前期PBR0.96倍、前期配当利回り2.91％。

2020年に純粋持株会社として設立。その後、各子会社の事業が成長し、連結対象となる規模に達したため、2023年3月期から連結財務諸表を導入。売上が横ばいに推移しており、潜在的なサービス需要に不安を覚えます。利益率も低く、競争力はそれほどありません。
▶︎不動産関連

指標の詳細

  • 吸収金額
  • 公募株と売出株を想定価格で購入した金額
  • 公募株比率
  • 公募株数/上場時発行済株式総数
  • 売出株比率
  • 売出株数/上場時発行済株式総数
  • 前期1株あたり利益79.6円
  • 上場時発行済株式総数で算出
  • 前期1株あたり純資産1,150.4円
  • IPO調達資金を含めて上場時発行済株式総数で算出
  • 前期1株あたり配当額32円
  • 上場時発行済株式総数で算出
  • 前期PER（想定価格/前期1株あたり利益）
  • 20倍が割安かどうかのひとつの基準
  • 前期PBR（想定価格/前期1株あたり純資産）
  • 1倍が割安かどうかの基準
IPO評価コメント
想定価格は2025年3月期の推定利益から見ると、やや高い水準にあります。今後の成長性を考慮すると、初値は公募価格（仮条件の上限）水準になる可能性が高いと予想します。上場日開始時の売出金額が少なめなので、買いが集まれば、初値は上昇しやすくなっています。

IPO抽選に申し込めるおすすめ幹事証券

おすすめの詳細

  • おすすめの幹事証券とは
  • 抽選方法が明示されている証券会社
  • 一般個人に当選チャンスが十分にある証券会社
  • 入金不要
  • 入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
  • 100％平等
  • 個人に配分されたIPOの100％が1人1回の抽選に回る
  • 追
  • 追加でIPOの割り当てがあった委託幹事
おすすめ幹事証券（口座開設）
野村入金不要（主）、みずほ入金不要、三菱UFJモルガン、SMBC日興、大和、SBI、岡三、東海東京、楽天、松井入金不要、マネックス100％平等、むさし、大和コネクト追、三菱UFJ eスマート追、岡三オンライン追 入金不要、DMM株追 入金不要、SBIネオトレード追 入金不要

IPOスケジュール/価格/初値予想

仮条件決定日 2024年10月7日（月）
抽選申込期間 2024年10月8日（火）
〜2024年10月11日（金）
公開価格決定日 2024年10月15日（火）
購入申込期間 2024年10月16日（水）
〜2024年10月21日（月）
上場日 2024年10月23日（水）
想定価格 1,100円
仮条件 1,100円 〜 1,200円
公募価格 1,200円
初値 1,630円（公募価格比 +430円 +35.8％）

株主/公開株/抽選本数/抽選形式

ロックアップの詳細

  • ◯◯日間
  • 上場日から◯◯日間は売却不可
  • ◯倍
  • 公募価格から◯倍まで売却不可
  • 全部継続/一部継続
  • 上場間近の割当株式等は上場日から180日間売却不可
  • 全部売出
  • IPO時に保有株を全て売出し
株主名 保有株式数 保有比率 ロック
アップ
財務大臣 310,343,185株 53.42％ 180日間
東京都 270,656,815株 46.58％ 180日間

公開株の詳細

  • 公募株数
  • 新しく発行する株式。調達資金のもと
  • 売出株数
  • 既存株主が売却する株式とOA
  • OA
  • 需要が多いと追加で売り出される株式
  • 割当株数
  • 幹事証券に配分されるIPO数（公開株数）
  • 割当本数
  • 割当株数を100株単位（本）でカウント
  • 吸収金額
  • 割当株を想定価格で全て購入するために必要な資金
国内 海外 合計
公募株数 - 株 - 株 - 株
売出株数 232,400,000株 58,100,000株 290,500,000株
OA - 株 - 株 - 株
割当株数 232,400,000株 58,100,000株 290,500,000株
割当本数 2,324,000本 581,000本 2,905,000本
吸収金額 2,556.4億円 639.1億円億円 3,195.5億円
需給コメント
大株主にはロックアップがかかっています。代表取締役が全株売出なのはマイナス印象です。上場日開始時の売出金額は少なめです。

抽選形式の詳細

  • 割当本数
  • 現在判明分の割当IPOを100株単位（本）でカウント
  • 最長で公募価格発表日翌日まで変動
  • 委託幹事の割当本数は未公表
  • 抽選本数
  • 割当本数のうち個人の抽選に回される本数
  • ％（抽選形式）
  • 個人配分のIPOのうち、抽選に回される割合
  • 完全平等（抽選形式）
  • 抽選申込額に関係なく1人1回だけ抽選
  • 完全（抽選形式）
  • 抽選申込額に応じて抽選回数が増える
  • ※楽天証券の申込上限は600〜1,000株が多い
  • 　上限申込すると完全平等より当たりやすい
  • ポイント（抽選形式）
  • 使用Pの多い順に当選。落選で1P付与
  • 入金不要
  • 入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
  • 追
  • 追加でIPOの割り当てがあった委託幹事
  • 後期型
  • 抽選申込期間に抽選申し込みをし、購入申込期間に購入申し込みをすることで、購入申込期間の最終日に抽選を受けられる。
  • 抽選申し込みをした後に出金できるので、その資金で別の証券会社からも抽選を受けられる（抽選に外れた場合は、改めて入金しなおして購入申し込みをする）。
証券会社名
（口座開設）		 割当本数
（判明分）		 抽選本数
（推定）		 抽選形式
野村
750,082本 60,006本 10％完全
入金不要
みずほ
750,082本 60,006本 10％完全平等
入金不要
ゴールドマン 163,303本 - 本
三菱UFJモルガン
206,081本 16,486本 10％完全平等
SMBC日興
149,667本 11,973本 10％完全平等
大和
149,667本 11,973本 10％完全平等
SBI
31,743本 22,854本 60％完全
30％ポイント
岡三
18,401本 1,472本 10％完全平等
東海東京
18,401本 1,472本 10％完全平等
楽天
18,401本 14,720本 100％完全
（申込上限）
後期型
岩井コスモ
8,050本 644本 10％完全
後期型
松井
8,050本 4,508本 70％完全平等
入金不要
マネックス
8,050本 6,440本 100％完全平等
アイザワ 3,450本 - 本
あかつき 3,450本 - 本
極東 3,450本 - 本
東洋 3,450本 - 本
丸三 3,450本 - 本
水戸 3,450本 - 本
むさし
2,760本 220本 10％完全平等
FFG 2,645本 - 本
ちばぎん 2,645本 - 本
内藤 2,645本 - 本
西日本シティTT 2,645本 - 本
Jトラストグローバル 1,839本 - 本
立花 1,839本 - 本
八十二 1,839本 - 本
北洋 1,839本 - 本
リテラ・クレア 1,150本 - 本
光世 1,036本 - 本
JPモルガン 110本 - 本
シティグループ 110本 - 本
BofA 110本 - 本
UBS 110本 - 本
追 大和コネクト
- 本 - 本 70％完全平等
追 三菱UFJ
　　eスマート
- 本 - 本 10％完全平等
後期型
追 岡三オンライン
- 本 - 本 10％完全平等
入金不要
追 DMM株
- 本 - 本 100％完全平等
入金不要
追 SBIネオトレード
- 本 - 本 10％完全平等
入金不要

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