豆蔵デジタルホールディングス（202A）

IPO評価の詳細

S：+20万円以上期待。
A：+10万円〜+20万円期待。
B：+3万円〜+10万円期待。公募割れは考えにくい。
C：+3万円まで期待。公募割れの可能性もあり。
D：公募割れの可能性が高い。

IPO評価	事業内容
C	製造業企業に対して、DXコンサルティングおよびシステム開発支援を行い、顧客の課題解決を支援。機械設計、電気設計サービスを提供。ERP（企業資源計画）導入を支援。 ▶︎企業サイト ▶︎有価証券届出書
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（提出会社＆連結決算合算単位:百万円）

決算年月	2021年 3月	2022年 3月	2023年 3月	2024年 3月3Q
売上高	-	8,175	8,859	7,256
経常利益	-5	674	1,589	1,395
純利益	-5	1,134	1,103	916
純資産	-4	2,403	3,390	2,019
自己資本比率	-	70.2%	73.5%	-
自己資本利益率	-	47.2%	38.1%	-

決算項目の詳細

売上高
商品やサービスを売って得た収益
経常利益
本業と本業以外（不動産など）で得た利益
税引前利益 ※IFRS：国際会計基準時に表示
税金を支払う前の利益
純利益
税金を支払って残った純粋な利益
純資産
返済義務のない保有資産（資産-負債）
自己資本比率
新株予約権などを除く純資産/総資産
自己資本利益率
純利益/新株予約権などを除く純資産

指標業績コメント
【東証グロース】想定価格ベースの時価総額は205.4億円、吸収金額は58.0億円、公募株比率0.3％、売出株比率31.7％。IPOによる調達資金は0.4億円（使途は採用費）。想定価格ベースの前期PER18.6倍、前期PBR5.99倍、前期配当利回り2.40％。着実に売上を伸ばしていますが、IPOとしてはやや勢いに欠けます。利益率は高く競争力の高さがうかがえます。 ▶︎コンサル関連 ▶︎DX関連

指標業績コメント

【東証グロース】想定価格ベースの時価総額は205.4億円、吸収金額は58.0億円、公募株比率0.3％、売出株比率31.7％。IPOによる調達資金は0.4億円（使途は採用費）。想定価格ベースの前期PER18.6倍、前期PBR5.99倍、前期配当利回り2.40％。

着実に売上を伸ばしていますが、IPOとしてはやや勢いに欠けます。利益率は高く競争力の高さがうかがえます。
▶︎コンサル関連 ▶︎DX関連

指標の詳細

吸収金額
公募株と売出株を想定価格で購入した金額
公募株比率
公募株数/上場時発行済株式総数
売出株比率
売出株数/上場時発行済株式総数
前期1株あたり利益68.7円
上場時発行済株式総数で算出
前期1株あたり純資産213.8円
IPO調達資金を含めて上場時発行済株式総数で算出
前期1株あたり配当額31円
上場時発行済株式総数で算出
前期PER（想定価格/前期1株あたり利益）
20倍が割安かどうかのひとつの基準
前期PBR（想定価格/前期1株あたり純資産）
1倍が割安かどうかの基準

IPO評価コメント
想定価格は2024年3月期の推定利益から見て妥当な水準と思われます。上場日開始時の売出金額もそれなりにありそうなので、初値は公募価格（仮条件の上限）をやや上回る可能性が高いと予想します。

IPO抽選に申し込めるおすすめ幹事証券

おすすめの詳細

おすすめの幹事証券とは
抽選方法が明示されている証券会社
一般個人に当選チャンスが十分にある証券会社
^入金不要
入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
^100％平等
個人に配分されたIPOの100％が1人1回の抽選に回る
^追
追加でIPOの割り当てがあった委託幹事

おすすめ幹事証券（口座開設）
SMBC日興（主）、三菱UFJモルガン、大和、みずほ^入金不要、野村^入金不要、SBI、松井^入金不要、マネックス^100％平等、東海東京、三菱UFJ eスマート^追、大和コネクト^追

IPOスケジュール/価格/初値予想

仮条件決定日	2024年6月10日（月）
抽選申込期間	2024年6月11日（火）〜2024年6月17日（月）
公開価格決定日	2024年6月18日（火）
購入申込期間	2024年6月19日（水）〜2024年6月24日（月）
上場日	2024年6月27日（木）

想定価格	1,280円
仮条件	1,280円〜 1,330円
公募価格	1,330円
初値	1,348円（公募価格比 +18円 +1.4％）

株主/公開株/抽選本数/抽選形式

ロックアップの詳細

◯◯日間
上場日から◯◯日間は売却不可
◯倍
公募価格から◯倍まで売却不可
全部継続/一部継続
上場間近の割当株式等は上場日から180日間売却不可
全部売出
IPO時に保有株を全て売出し

株主名	保有株式数	保有比率	ロックアップ
株式会社豆蔵K2TOPホールディングス	16,000,000株	96.74％	180日間
（代表取締役）中原徹也	186,000株	1.12％	全部継続
宮田賢治	18,000株	0.11％	全部継続
牟田嘉寿	16,000株	0.10％	全部継続
福富三雄	14,400株	0.09％	全部継続
平田雅敏	14,000株	0.08％	全部継続
日比生和彦	14,000株	0.08％	全部継続
金子聖史	12,000株	0.07％
南雲暢之	12,000株	0.07％	全部継続
粟津雅浩	8,000株	0.05％	全部継続

公開株の詳細

公募株数
新しく発行する株式。調達資金のもと
売出株数
既存株主が売却する株式とOA
OA
需要が多いと追加で売り出される株式
割当株数
幹事証券に配分されるIPO数（公開株数）
割当本数
割当株数を100株単位（本）でカウント
吸収金額
割当株を想定価格で全て購入するために必要な資金

	国内	海外	合計
公募株数	50,000株	- 株	50,000株
売出株数	4,480,000株	- 株	4,480,000株
OA	607,500株	- 株	607,500株
割当株数	4,530,000株	- 株	4,530,000株
割当本数	45,300本	- 本	45,300本
吸収金額	58.0億円	- 億円	58.0億円

需給コメント
一部の上位大株主にロックアップがかかっていませんが、潜在的な売出金額は0.2億円です。上場日開始時の売出金額は多くなりそうです。

抽選形式の詳細

割当本数
現在判明分の割当IPOを100株単位（本）でカウント
最長で公募価格発表日翌日まで変動
委託幹事の割当本数は未公表
抽選本数
割当本数のうち個人の抽選に回される本数
％（抽選形式）
個人配分のIPOのうち、抽選に回される割合
完全平等（抽選形式）
抽選申込額に関係なく1人1回だけ抽選
完全（抽選形式）
抽選申込額に応じて抽選回数が増える
※楽天証券の申込上限は600〜1,000株が多い
　上限申込すると完全平等より当たりやすい
ポイント（抽選形式）
使用Pの多い順に当選。落選で1P付与
入金不要
入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
^追
追加でIPOの割り当てがあった委託幹事
後期型
抽選申込期間に抽選申し込みをし、購入申込期間に購入申し込みをすることで、購入申込期間の最終日に抽選を受けられる。
抽選申し込みをした後に出金できるので、その資金で別の証券会社からも抽選を受けられる（抽選に外れた場合は、改めて入金しなおして購入申し込みをする）。

証券会社名（口座開設）	割当本数（判明分）	抽選本数（推定）	抽選形式
SMBC日興ログイン	22,810本	1,824本	10％完全平等
三菱UFJモルガンログイン	14,728本	1,178本	10％完全平等
モルガンMUFG	5,500本	- 本
大和ログイン	475本	38本	10％完全平等
みずほログイン	475本	38本	10％完全平等入金不要
野村ログイン	475本	38本	10％完全入金不要
香川	385本	- 本
SBI ログイン	113本	81本	60％完全 30％ポイント
松井ログイン	113本	63本	70％完全平等入金不要
マネックスログイン	113本	90本	100％完全平等
東海東京ログイン	113本	9本	10％完全平等
^追三菱UFJ 　　eスマートログイン	- 本	- 本	10％完全平等後期型
^追大和コネクトログイン	- 本	- 本	70％完全平等

IPO管理アプリ

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