Terra Drone（278A）

IPO評価の詳細

  • S：+20万円以上期待。
  • A：+10万円〜+20万円期待。
  • B：+3万円〜+10万円期待。公募割れは考えにくい。
  • C：+3万円まで期待。公募割れの可能性もあり。
  • D：公募割れの可能性が高い。
IPO評価 事業内容
D ドローンを利用した検査、監視、測量、マッピングなどのサービス提供。無人航空機の運航管理システム（UTM：Unmanned Aircraft System Traffic Management）の開発・運用。グローバルなM&Aを通じてベルギーやアメリカにネットワークを拡大。
▶︎企業サイト ▶︎有価証券届出書
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（提出会社＆連結決算合算 単位:百万円）
決算年月 2021年
1月 		2022年
1月 		2023年
1月 		2024年
1月 		2025年
1月2Q
売上高 1,338 1,415 1,949 2,963 1,913
経常利益 3 -492 -855 -111 -361
純利益 -74 -592 -1,112 -354 -302
純資産 407 850 4,516 5,045 4,990
自己資本
比率		 25.2% 45.3% 43.1% 63.5% -
自己資本
利益率		 - - - - -

決算項目の詳細

  • 売上高
  • 商品やサービスを売って得た収益
  • 経常利益
  • 本業と本業以外（不動産など）で得た利益
  • 税引前利益 ※IFRS：国際会計基準時に表示
  • 税金を支払う前の利益
  • 純利益
  • 税金を支払って残った純粋な利益
  • 純資産
  • 返済義務のない保有資産（資産-負債）
  • 自己資本比率
  • 新株予約権などを除く純資産/総資産
  • 自己資本利益率
  • 純利益/新株予約権などを除く純資産
指標業績コメント
【東証グロース】想定価格ベースの時価総額は219.0億円、吸収金額は32.8億円、公募株比率12.4％、売出株比率4.8％。IPOによる調達資金は24.9億円（使途はM＆A資金、子会社成長の為の投融資、国内UTMシステムやグループ管理システム等の構築）。 想定価格ベースの前期PER-61.9倍、前期PBR2.91倍、前期配当利回り - ％。

事業規模は急拡大していますが、先行投資で赤字が続いています。
▶︎M&A関連

指標の詳細

  • 吸収金額
  • 公募株と売出株を想定価格で購入した金額
  • 公募株比率
  • 公募株数/上場時発行済株式総数
  • 売出株比率
  • 売出株数/上場時発行済株式総数
  • 前期1株あたり利益-38.0円
  • 上場時発行済株式総数で算出
  • 前期1株あたり純資産808.0円
  • IPO調達資金を含めて上場時発行済株式総数で算出
  • 前期1株あたり配当額0円
  • 上場時発行済株式総数で算出
  • 前期PER（想定価格/前期1株あたり利益）
  • 20倍が割安かどうかのひとつの基準
  • 前期PBR（想定価格/前期1株あたり純資産）
  • 1倍が割安かどうかの基準
IPO評価コメント
上場日開始時の売出金額がそれなりにあり、初値は公募価格（仮条件の上限）を下回る可能性が高いと予想します。

IPO抽選に申し込めるおすすめ幹事証券

おすすめの詳細

  • おすすめの幹事証券とは
  • 抽選方法が明示されている証券会社
  • 一般個人に当選チャンスが十分にある証券会社
  • 入金不要
  • 入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
  • 100％平等
  • 個人に配分されたIPOの100％が1人1回の抽選に回る
  • 追
  • 追加でIPOの割り当てがあった委託幹事
おすすめ幹事証券（口座開設）
SMBC日興（主）、SBI、野村入金不要、大和、東海東京、みずほ入金不要、楽天、松井入金不要、岡三、マネックス100％平等、岡三オンライン追 入金不要、大和コネクト追、SBIネオトレード追 入金不要

IPOスケジュール/価格/初値予想

仮条件決定日 2024年11月13日（水）
抽選申込期間 2024年11月14日（木）
〜2024年11月20日（水）
公開価格決定日 2024年11月21日（木）
購入申込期間 2024年11月22日（金）
〜2024年11月27日（水）
上場日 2024年11月29日（金）
想定価格 2,350円
仮条件 2,250円 〜 2,450円
公募価格 2,350円
初値 2,162円（公募価格比 -188円 -8.0％）

株主/公開株/抽選本数/抽選形式

ロックアップの詳細

  • ◯◯日間
  • 上場日から◯◯日間は売却不可
  • ◯倍
  • 公募価格から◯倍まで売却不可
  • 全部継続/一部継続
  • 上場間近の割当株式等は上場日から180日間売却不可
  • 全部売出
  • IPO時に保有株を全て売出し
株主名 保有株式数 保有比率 ロック
アップ
テラ株式会社 3,845,200株 39.40％ 180日間
（代表取締役）德重 徹 1,866,700株 19.13％ 180日間
Saudi Aramco Entrepreneurship Ventures Company Limited 484,000株 4.96％
三井物産株式会社 351,400株 3.60％ 180日間
SBI4&5投資事業有限責任組合 224,200株 2.30％ 180日間
株式会社INPEX 218,200株 2.24％ 全部売出
株式会社海外交通・都市開発事業支援機構 194,500株 1.99％ 全部継続
株式会社ヒルストン 177,600株 1.82％ 180日間
1.5倍
関 鉄平 156,900株 1.61％ 180日間
VLI-SAベンチャーファンド2号投資事業有限責任組合 153,000株 1.57％ 180日間

公開株の詳細

  • 公募株数
  • 新しく発行する株式。調達資金のもと
  • 売出株数
  • 既存株主が売却する株式とOA
  • OA
  • 需要が多いと追加で売り出される株式
  • 割当株数
  • 幹事証券に配分されるIPO数（公開株数）
  • 割当本数
  • 割当株数を100株単位（本）でカウント
  • 吸収金額
  • 割当株を想定価格で全て購入するために必要な資金
国内 海外 合計
公募株数 1,155,000株 - 株 1,155,000株
売出株数 240,900株 - 株 240,900株
OA 209,300株 - 株 209,300株
割当株数 1,395,900株 - 株 1,395,900株
割当本数 13,959本 - 本 13,959本
吸収金額 32.8億円 - 億円 32.8億円
需給コメント
一部ベンチャーキャピタルにロックアップがかかっておらず、潜在的な想定価格ベースの売出金額が11.4億円ほどあります。IPO購入者からの上場日開始時の売出金額もそれなりにありそうです。

抽選形式の詳細

  • 割当本数
  • 現在判明分の割当IPOを100株単位（本）でカウント
  • 最長で公募価格発表日翌日まで変動
  • 委託幹事の割当本数は未公表
  • 抽選本数
  • 割当本数のうち個人の抽選に回される本数
  • ％（抽選形式）
  • 個人配分のIPOのうち、抽選に回される割合
  • 完全平等（抽選形式）
  • 抽選申込額に関係なく1人1回だけ抽選
  • 完全（抽選形式）
  • 抽選申込額に応じて抽選回数が増える
  • ※楽天証券の申込上限は600〜1,000株が多い
  • 　上限申込すると完全平等より当たりやすい
  • ポイント（抽選形式）
  • 使用Pの多い順に当選。落選で1P付与
  • 入金不要
  • 入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
  • 追
  • 追加でIPOの割り当てがあった委託幹事
  • 後期型
  • 抽選申込期間に抽選申し込みをし、購入申込期間に購入申し込みをすることで、購入申込期間の最終日に抽選を受けられる。
  • 抽選申し込みをした後に出金できるので、その資金で別の証券会社からも抽選を受けられる（抽選に外れた場合は、改めて入金しなおして購入申し込みをする）。
証券会社名
（口座開設）		 割当本数
（判明分）		 抽選本数
（推定）		 抽選形式
SMBC日興
11,177本 894本 10％完全平等
SBI
697本 501本 60％完全
30％ポイント
野村
418本 33本 10％完全
入金不要
大和
279本 22本 10％完全平等
東海東京
279本 22本 10％完全平等
みずほ
139本 11本 10％完全平等
入金不要
楽天
139本 111本 100％完全
（申込上限）
後期型
松井
139本 77本 70％完全平等
入金不要
岡三
139本 11本 10％完全平等
岩井コスモ
139本 11本 10％完全
後期型
水戸 125本 - 本
マネックス
69本 55本 100％完全平等
丸三 69本 - 本
東洋 69本 - 本
極東 41本 - 本
香川 41本 - 本
追 岡三オンライン
- 本 - 本 10％完全平等
入金不要
追 大和コネクト
- 本 - 本 70％完全平等
追 SBIネオトレード
- 本 - 本 10％完全平等
入金不要

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