トヨコー（341A）

IPO評価の詳細

  • S：+20万円以上期待。
  • A：+10万円〜+20万円期待。
  • B：+3万円〜+10万円期待。公募割れは考えにくい。
  • C：+3万円まで期待。公募割れの可能性もあり。
  • D：公募割れの可能性が高い。
IPO評価 事業内容
C 老朽化した工場や倉庫のスレート屋根を対象とした改修・補強サービス「SOSEI」は、2024年12月時点で、累計施工実績は152万㎡に達し、主に自動車や電機メーカーの工場向けに提供。他、高出力レーザー技術を用いたインフラ（道路や橋梁、鉄道橋など）メンテナンス・表面処理サービス「CoolLaser」の提供。
▶︎企業サイト ▶︎有価証券届出書
最大+1.0万円
（提出会社＆連結決算合算 単位:百万円）
決算年月 2021年
3月 		2022年
3月 		2023年
3月 		2024年
3月 		2025年
3月3Q
売上高 921 1,046 1,120 1,095 1,538
経常利益 -333 -558 -118 -158 247
純利益 -356 -898 -119 -158 269
純資産 266 -111 -216 328 1,307
自己資本
比率		 18.8% -7.4% -16.2% 17.1% 42.6%
自己資本
利益率		 - - - - -

決算項目の詳細

  • 売上高
  • 商品やサービスを売って得た収益
  • 経常利益
  • 本業と本業以外（不動産など）で得た利益
  • 税引前利益 ※IFRS：国際会計基準時に表示
  • 税金を支払う前の利益
  • 純利益
  • 税金を支払って残った純粋な利益
  • 純資産
  • 返済義務のない保有資産（資産-負債）
  • 自己資本比率
  • 新株予約権などを除く純資産/総資産
  • 自己資本利益率
  • 純利益/新株予約権などを除く純資産
指標業績コメント
【東証グロース】想定価格ベースの時価総額は91.2億円、吸収金額は21.2億円、公募株比率6.3％、売出株比率21.3％。IPOによる調達資金は6.4億円（使途は設備投資費用及び借入金返済）。 想定価格ベースの前期PER-57.5倍、前期PBR9.46倍、前期配当利回り - ％。

2025年3月期に売上が急拡大していますが、これは新規の大口取引先（株式会社アクティオ、株式会社ミツボシ）の獲得、及び、既存のメイン取引先（株式会社フジタ）への販売高倍増が原因です。事業内容的に顧客からのリピート受注が入りやすいので、今後も継続的に売り上げが立つ可能性が高いです。
▶︎公共事業関連

指標の詳細

  • 吸収金額
  • 公募株と売出株を想定価格で購入した金額
  • 公募株比率
  • 公募株数/上場時発行済株式総数
  • 売出株比率
  • 売出株数/上場時発行済株式総数
  • 前期1株あたり利益-12.2円
  • 上場時発行済株式総数で算出
  • 前期1株あたり純資産74.0円
  • IPO調達資金を含めて上場時発行済株式総数で算出
  • 前期1株あたり配当額0円
  • 上場時発行済株式総数で算出
  • 前期PER（想定価格/前期1株あたり利益）
  • 20倍が割安かどうかのひとつの基準
  • 前期PBR（想定価格/前期1株あたり純資産）
  • 1倍が割安かどうかの基準
IPO評価コメント
想定価格は2025年3月期の推定利益から見ると割高な印象です（法人税軽減なしで見た場合）。初値は公募割れの可能性もありと予想します。

IPO抽選に申し込めるおすすめ幹事証券

おすすめの詳細

  • おすすめの幹事証券とは
  • 抽選方法が明示されている証券会社
  • 一般個人に当選チャンスが十分にある証券会社
  • 入金不要
  • 入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
  • 100％平等
  • 個人に配分されたIPOの100％が1人1回の抽選に回る
  • 追
  • 追加でIPOの割り当てがあった委託幹事
おすすめ幹事証券（口座開設）
SMBC日興（主）、大和、みずほ入金不要、SBI、松井入金不要、マネックス100％平等、大和コネクト追、DMM株追 入金不要

IPOスケジュール/価格/初値予想

仮条件決定日 2025年3月11日（火）
抽選申込期間 2025年3月12日（水）
〜2025年3月18日（火）
公開価格決定日 2025年3月19日（水）
購入申込期間 2025年3月21日（金）
〜2025年3月26日（水）
上場日 2025年3月28日（金）
想定価格 700円
仮条件 700円 〜 730円
公募価格 730円
初値 871円（公募価格比 +141円 +19.3％）
初値予想 700円 〜 830円 ※直近の予想結果

株主/公開株/抽選本数/抽選形式

ロックアップの詳細

  • ◯◯日間
  • 上場日から◯◯日間は売却不可
  • ◯倍
  • 公募価格から◯倍まで売却不可
  • 全部継続/一部継続
  • 上場間近の割当株式等は上場日から180日間売却不可
  • 全部売出
  • IPO時に保有株を全て売出し
株主名 保有株式数 保有比率 ロック
アップ
（代表取締役）豊澤 一晃 5,083,025株 38.53％ 180日間
豊澤 弘康 1,135,000株 8.60％ 180日間
白井 元 984,410株 7.46％ 180日間
建装工業株式会社 500,000株 3.79％ 全部継続
株式会社トヨコー従業員持株会 464,850株 3.52％ 180日間
大和ハウスグループ共創共生1号投資事業有限責任組合 428,500株 3.25％ 全部継続
鈴与建設株式会社 425,500株 3.23％ 180日間
鈴木 紀行 390,000株 2.96％ 180日間
従業員 312,685株 2.37％
前田建設工業株式会社 300,000株 2.27％ 全部売出

公開株の詳細

  • 公募株数
  • 新しく発行する株式。調達資金のもと
  • 売出株数
  • 既存株主が売却する株式とOA
  • OA
  • 需要が多いと追加で売り出される株式
  • 割当株数
  • 幹事証券に配分されるIPO数（公開株数）
  • 割当本数
  • 割当株数を100株単位（本）でカウント
  • 吸収金額
  • 割当株を想定価格で全て購入するために必要な資金
国内 海外 合計
公募株数 820,400株 - 株 820,400株
売出株数 2,215,100株 - 株 2,215,100株
OA 555,000株 - 株 555,000株
割当株数 3,035,500株 - 株 3,035,500株
割当本数 30,355本 - 本 30,355本
吸収金額 21.2億円 - 億円 21.2億円
需給コメント
大株主にはロックアップがかかっています。従業員のロックアップは明記されていませんが、140,000株が新株予約権でロックアップ対象か。残りの売り圧は1億円ほど。IPO購入者からの上場日開始時の売出金額はそれなりにありそうです。

抽選形式の詳細

  • 割当本数
  • 現在判明分の割当IPOを100株単位（本）でカウント
  • 最長で公募価格発表日翌日まで変動
  • 委託幹事の割当本数は未公表
  • 抽選本数
  • 割当本数のうち個人の抽選に回される本数
  • ％（抽選形式）
  • 個人配分のIPOのうち、抽選に回される割合
  • 完全平等（抽選形式）
  • 抽選申込額に関係なく1人1回だけ抽選
  • 完全（抽選形式）
  • 抽選申込額に応じて抽選回数が増える
  • ※楽天証券の申込上限は600〜1,000株が多い
  • 　上限申込すると完全平等より当たりやすい
  • ポイント（抽選形式）
  • 使用Pの多い順に当選。落選で1P付与
  • 入金不要
  • 入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
  • 追
  • 追加でIPOの割り当てがあった委託幹事
  • 後期型
  • 抽選申込期間に抽選申し込みをし、購入申込期間に購入申し込みをすることで、購入申込期間の最終日に抽選を受けられる。
  • 抽選申し込みをした後に出金できるので、その資金で別の証券会社からも抽選を受けられる（抽選に外れた場合は、改めて入金しなおして購入申し込みをする）。
証券会社名
（口座開設）		 割当本数
（判明分）		 抽選本数
（推定）		 抽選形式
SMBC日興
34,781本 2,782本 10％完全平等
大和
740本 59本 10％完全平等
みずほ
740本 59本 10％完全平等
入金不要
SBI
277本 199本 60％完全
30％ポイント
松井
277本 155本 70％完全平等
入金不要
マネックス
185本 148本 100％完全平等
追 大和コネクト
- 本 - 本 70％完全平等
追 DMM株
- 本 - 本 100％完全平等
入金不要

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