公共事業関連のIPO結果

対象（12件） 公募割れ 25%
初値売利益:0〜3万円 33.3% 3〜10万円 33.3% 10万円〜 8.3%
初値公募比:1〜1.5倍 50% 1.5〜2倍 16.7% 2倍〜 8.3%

IPO評価の詳細

  • S：+20万円以上期待。
  • A：+10万円〜+20万円期待。
  • B：+3万円〜+10万円期待。公募割れは考えにくい。
  • C：+3万円まで期待。公募割れの可能性もあり。
  • D：公募割れの可能性が高い。
企業名（証券コード）＜上場市場＞
上場
年月		 IPO
評価		 吸収金額
国内想定		 想定価格 公募価格 初値 初値売
利益
仮条件
事業内容
システムエグゼ（548A）＜東証スタンダード＞
26/
 04		 D 10.6億円 950円 950円 -
-
-		 -
900円〜950円
不動産、保険、製造、サービス業・公共分野などの業務知識を強みに、企業の基幹システムを中心に、企画・設計・開発から保守・運用まで一気通貫で提供するSI企業。加えてクラウド管理サービスや自社パッケージの既製ソフトも展開。
テラテクノロジー（483A）＜東証スタンダード＞
25/
 12		 C 11.9億円 2,090円 2,090円 2,904円
+814円
+38.9%		 +8.1万円
2,010円〜2,090円
公共・通信・情報サービス・金融分野向けにシステム開発を手がける企業。要件定義から開発・テスト・保守までを一貫して提供し、高い技術力と品質管理体制で社会インフラを支えています。プロジェクト単位で受注する「受託開発」により収益を得ています。
スタートライン（477A）＜東証グロース＞
25/
 12		 C 6.4億円 440円 480円 935円
+455円
+94.8%		 +4.5万円
440円〜480円
障害者の就労支援を専門とし、特例子会社設立支援、ワークプレイス（就労場所）の提供、定着支援などをワンストップで展開。地方自治体や企業と連携し、精神・発達障害者を中心に、働く環境と機会を創出しています。
ハンワホームズ（275A）＜名証ネクスト＞
25/
 11		 D 1.0億円 250円 270円 298円
+28円
+10.4%		 +0.3万円
250円〜270円
住宅の外構工事（家の外まわりの工事）やエクステリア（庭やカーポートなどの設備）の設計・施工を手がける「空間創造事業」と、ガーデン用品等をeコマース（ネット通販）や法人卸で提供する「DEPOS事業」を展開。地方自治体と連携し、公園など公共施設の整備・運営も手がけ始めています。
ライオン事務器（423A）＜東証スタンダード＞
25/
 10		 C 8.9億円 209円 196円 374円
+178円
+90.8%		 +1.8万円
209円〜213円
全国の文具・オフィス用品販売店を主な顧客とし、一部は官公庁などにも直接販売を行っています。 同社の主力事業は、文具・事務用品やオフィス家具、事務機器などの販売で、東日本・西日本を拠点とした販売網と、電話やメールを活用した非訪問型営業によって全国の顧客をカバーしています。
デジタルグリッド（350A）＜東証グロース＞
25/
 04		 A 60.7億円 4,570円 4,520円 5,310円
+790円
+17.5%		 +7.9万円
4,400円〜4,570円
ブロックチェーン技術を活用した電力取引プラットフォーム「デジタルグリッドプラットフォーム（DGP）」を提供。企業や自治体の再生可能エネルギー導入、PPA（電力購入契約）、自己託送を支援。
トヨコー（341A）＜東証グロース＞
25/
 03		 C 21.2億円 700円 730円 871円
+141円
+19.3%		 +1.4万円
700円〜730円
老朽化した工場や倉庫のスレート屋根を対象とした改修・補強サービス「SOSEI」は、2024年12月時点で、累計施工実績は152万㎡に達し、主に自動車や電機メーカーの工場向けに提供。他、高出力レーザー技術を用いたインフラ（道路や橋梁、鉄道橋など）メンテナンス・表面処理サービス「CoolLaser」の提供。
ダイナミックマッププラットフォーム（336A）＜東証グロース＞
25/
 03		 B 52.7億円 1,130円 1,200円 1,530円
+330円
+27.5%		 +3.3万円
1,130円〜1,200円
自動運転や先進運転支援システムに必要な自動車向け高精度HDマップ（道路情報を詳細にデジタル化した地図）の生成・販売。事故調査やインフラ管理、交通シミュレーション、除雪支援システム向けに、高精度3次元点群データ（現実世界の物体や地形をデジタル空間に再現したデータ）を活用したソリューションの提供。
日本オーエー研究所（5241）＜名証ネクスト＞
24/
 12		 C 1.0億円 570円 550円 600円
+50円
+9.1%		 +0.5万円
510円〜550円
官公庁向けに情報システムの開発・運用支援を提供。財務省や国税庁向けのシステム構築、航空管制システムなど専門分野への技術者派遣、クラウドサービスの提供など。
日水コン（261A）＜東証スタンダード＞
24/
 10		 D 75.0億円 1,430円 1,430円 1,341円
-89円
-6.2%		 -0.9万円
1,320円〜1,430円
主に官公庁を中心とする公的機関を対象に、上下水道を中心とした設計・管理、さらに関連する施設の建設に関する技術支援や調査を行っています。また、水質汚染防止や資源管理のための研究開発も行い、持続可能な社会を目指すプロジェクトに力を入れています。
キッズスター（248A）＜東証グロース＞
24/
 09		 D 17.9億円 2,560円 2,560円 2,210円
-350円
-13.7%		 -3.5万円
2,100円〜2,560円
未就学児を対象にしたデジタルコンテンツを提供。社会体験アプリ「ごっこランド」の運営。利用者は無料で遊ぶことができ、企業や自治体が出店料を支払うことで収益を上げるモデル。
Cross Eホールディングス（231A）＜福証Qボード＞
24/
 08		 D 8.1億円 1,150円 1,180円 1,085円
-95円
-8.1%		 -0.9万円
1,100円〜1,180円
連結子会社（ハウステンボス・技術センター株式会社及び西日本エンジニアリング株式会社）の計３社で構成。道路や橋梁（きょうりょう）、上下水道などのインフラ整備。建設プロジェクトの計画から運営管理サポート。会計や工事原価管理システム導入。
イシン（143A）＜東証グロース＞
24/
 03		 C 5.3億円 1,080円 1,080円 2,234円
+1,154円
+106.9%		 +11.5万円
1,000円〜1,080円
自治体と企業をつなぐ「公民共創事業」、大手企業と国内外スタートアップを結びつける「グローバルイノベーション事業」、そして「メディアPR事業」を展開。

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