セイワホールディングス（523A）

IPO評価の詳細

  • S：+20万円以上期待。
  • A：+10万円〜+20万円期待。
  • B：+3万円〜+10万円期待。公募割れは考えにくい。
  • C：+3万円まで期待。公募割れの可能性もあり。
  • D：公募割れの可能性が高い。
IPO評価 事業内容
C 後継者不在の製造業中小企業をM&Aで承継し、共通基盤「セイワプラットフォーム」でバックオフィス集約・IT投資・人材支援を行い、グループ各社の競争力と生産性を高めます。
▶︎企業サイト ▶︎有価証券届出書
最大+2.5万円
（国際会計基準 単位:百万円）
決算年月 2024年
5月 		2025年
5月 		2026年
5月 2Q
売上高 7,276 7,769 3,874
税引前利益 445 563 844
純利益 281 327 667
純資産 -174 842 1,550
自己資本
比率		 -2.2% 7.5% -
自己資本
利益率		 - 98.2% -

決算項目の詳細

  • 売上高
  • 商品やサービスを売って得た収益
  • 経常利益
  • 本業と本業以外（不動産など）で得た利益
  • 税引前利益 ※IFRS：国際会計基準時に表示
  • 税金を支払う前の利益
  • 純利益
  • 税金を支払って残った純粋な利益
  • 純資産
  • 返済義務のない保有資産（資産-負債）
  • 自己資本比率
  • 新株予約権などを除く純資産/総資産
  • 自己資本利益率
  • 純利益/新株予約権などを除く純資産
指標業績コメント
【東証グロース】想定価格ベースの時価総額は231.3億円、吸収金額は66.4億円、公募株比率19.8％、売出株比率13.2％。IPOによる調達資金は41.9億円（使途はM&A待機資金）。 想定価格ベースの前期PER70.7倍、前期PBR4.60倍、前期配当利回り - ％。

売上が緩やかに拡大しています。2026年5月期に利益率が大きく伸びていますが、その他収益316百万円（負ののれん益「買収企業の純資産 - 買取価格」168百万円、子会社売却益132百万円）が主な原因で、一過性の押し上げである点に注意が必要です。
▶︎M&A関連

指標の詳細

  • 吸収金額
  • 公募株と売出株を想定価格で購入した金額
  • 公募株比率
  • 公募株数/上場時発行済株式総数
  • 売出株比率
  • 売出株数/上場時発行済株式総数
  • 前期1株あたり利益17.4円
  • 上場時発行済株式総数で算出
  • 前期1株あたり純資産267.4円
  • IPO調達資金を含めて上場時発行済株式総数で算出
  • 前期1株あたり配当額0円
  • 上場時発行済株式総数で算出
  • 前期PER（想定価格/前期1株あたり利益）
  • 20倍が割安かどうかのひとつの基準
  • 前期PBR（想定価格/前期1株あたり純資産）
  • 1倍が割安かどうかの基準
IPO評価コメント
想定価格は2026年5月期の推定利益から見ると割安です。ただ、一過性の押し上げである点を踏まえると、初値は公募価格（仮条件の上限）をやや上回る可能性が高いと予想します。

IPO抽選に申し込めるおすすめ幹事証券

おすすめの詳細

  • おすすめの幹事証券とは
  • 抽選方法が明示されている証券会社
  • 一般個人に当選チャンスが十分にある証券会社
  • 入金不要
  • 入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
  • 100％平等
  • 個人に配分されたIPOの100％が1人1回の抽選に回る
  • 追
  • 追加でIPOの割り当てがあった委託幹事
おすすめ幹事証券（口座開設）
SBI（主）、みずほ入金不要、大和、東海東京、楽天、松井入金不要、マネックス100％平等、大和コネクト追、SBIネオトレード追 入金不要

IPOスケジュール/価格/初値予想

仮条件決定日 2026年3月10日（火）
抽選申込期間 2026年3月11日（水）
〜2026年3月17日（火）
公開価格決定日 2026年3月18日（水）
購入申込期間 2026年3月19日（木）
〜2026年3月25日（水）
上場日 2026年3月27日（金）
想定価格 1,230円
仮条件 1,230円 〜 1,250円
公募価格 1,250円
初値 1,220円（公募価格比 -30円 -2.4％）
初値予想 1,250円 〜 1,500円 ※直近の予想結果

株主/公開株/抽選本数/抽選形式

ロックアップの詳細

  • ◯◯日間
  • 上場日から◯◯日間は売却不可
  • ◯倍
  • 公募価格から◯倍まで売却不可
  • 全部継続/一部継続
  • 上場間近の割当株式等は上場日から180日間売却不可
  • 全部売出
  • IPO時に保有株を全て売出し
株主名 保有株式数 保有比率 ロック
アップ
（代表取締役）野見山 勇大 11,445,500株 69.89％ 360日間
石田 克史 1,365,800株 8.34％ 全部継続
株式会社フューチャーラボ 1,274,200株 7.78％ 全部継続
DBC1号投資事業有限責任組合 479,500株 2.93％ 180日間
井川 径成 413,500株 2.52％ 180日間
あいぎん未来創造ファンド4号投資事業有限責任組合 330,000株 2.02％ 全部売出
森 祐介 134,500株 0.82％ 180日間
あいぎんベンチャーファンド2号投資事業有限責任組合 115,000株 0.70％ 全部継続
橋本 久司 75,000株 0.46％ 180日間
橋本 享子 75,000株 0.46％ 180日間

公開株の詳細

  • 公募株数
  • 新しく発行する株式。調達資金のもと
  • 売出株数
  • 既存株主が売却する株式とOA
  • OA
  • 需要が多いと追加で売り出される株式
  • 割当株数
  • 幹事証券に配分されるIPO数（公開株数）
  • 割当本数
  • 割当株数を100株単位（本）でカウント
  • 吸収金額
  • 割当株を想定価格で全て購入するために必要な資金
国内 海外 合計
公募株数 3,200,600株 519,400株 3,720,000株
売出株数 1,680,000株 - 株 1,680,000株
OA 810,000株 - 株 810,000株
割当株数 4,880,600株 519,400株 5,400,000株
割当本数 48,806本 5,194本 54,000本
吸収金額 60.0億円 6.4億円億円 66.4億円
需給コメント
大株主にはロックアップがかかっています。IPO購入者からの上場日開始時の売出金額は多くなりそうです。3月18日に「国内公募3,720,000株→国内公募3,200,600株、海外公募519,400株」へ変更。

抽選形式の詳細

  • 割当本数
  • 現在判明分の割当IPOを100株単位（本）でカウント
  • 最長で公募価格発表日翌日まで変動
  • 委託幹事の割当本数は未公表
  • 抽選本数
  • 割当本数のうち個人の抽選に回される本数
  • ％（抽選形式）
  • 個人配分のIPOのうち、抽選に回される割合
  • 完全平等（抽選形式）
  • 抽選申込額に関係なく1人1回だけ抽選
  • 完全（抽選形式）
  • 抽選申込額に応じて抽選回数が増える
  • ※楽天証券の申込上限は600〜1,000株が多い
  • 　上限申込すると完全平等より当たりやすい
  • ポイント（抽選形式）
  • 使用Pの多い順に当選。落選で1P付与
  • 入金不要
  • 入金せずに抽選を受けられる。当選後に要入金
  • 追
  • 追加でIPOの割り当てがあった委託幹事
  • 後期型
  • 抽選申込期間に抽選申し込みをし、購入申込期間に購入申し込みをすることで、購入申込期間の最終日に抽選を受けられる。
  • 抽選申し込みをした後に出金できるので、その資金で別の証券会社からも抽選を受けられる（抽選に外れた場合は、改めて入金しなおして購入申し込みをする）。
証券会社名
（口座開設）		 割当本数
（判明分）		 抽選本数
（推定）		 抽選形式
SBI
29,025本 20,898本 60％完全
30％ポイント
みずほ
22,734本 1,818本 10％完全平等
入金不要
大和
1,350本 108本 10％完全平等
東海東京
540本 43本 10％完全平等
楽天
81本 64本 100％完全
（申込上限）
後期型
松井
81本 45本 70％完全平等
入金不要
マネックス
81本 64本 100％完全平等
静銀ティーエム 54本 - 本
極東 54本 - 本
追 大和コネクト
- 本 - 本 70％完全平等
追 SBIネオトレード
- 本 - 本 10％完全平等
入金不要

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