SaaS関連のIPO結果

対象（11件） 公募割れ 18.2%
初値売利益:0〜3万円 36.4% 3〜10万円 18.2% 10万円〜 27.3%
初値公募比:1〜1.5倍 45.5% 1.5〜2倍 18.2% 2倍〜 18.2%

IPO評価の詳細

  • S：+20万円以上期待。
  • A：+10万円〜+20万円期待。
  • B：+3万円〜+10万円期待。公募割れは考えにくい。
  • C：+3万円まで期待。公募割れの可能性もあり。
  • D：公募割れの可能性が高い。
企業名（証券コード）＜上場市場＞
上場
年月		 IPO
評価		 吸収金額
国内想定		 想定価格 公募価格 初値 初値売
利益
仮条件
事業内容
バトンズ（554A）＜東証グロース＞
26/
 04		 B 4.4億円 660円 - -
-
-		 -
-
中小企業向けのM&Aプラットフォーム「BATONZ」を中心に、売り手と買い手のマッチング、案件管理、企業概要書の作成支援、成約までの業務支援を提供。加えて、M&A支援機関向けにM&A SaaSも展開しています。
ベーシック（519A）＜東証グロース＞
26/
 03		 C 18.5億円 985円 870円 800円
-70円
-8.0%		 -0.7万円
830円〜870円
企業のフロントオフィス業務をDXで「見える化・標準化・自動化」します。ferret OneはAIで記事作成・分析・改善提案を支援、formrunは生成AIで問い合わせ返信メールの添削・改善を支援し、業務を効率化します。収益モデルは、月額課金のSaaSが8割を占めています。
PRONI（479A）＜東証グロース＞
25/
 12		 A 29.9億円 1,730円 1,750円 1,875円
+125円
+7.1%		 +1.2万円
1,730円〜1,750円
中小企業とフリーランスや企業の専門家をマッチングするBtoBプラットフォーム「PRONI」を運営。IT/DXに特化した案件を中心に、発注企業と受注側のスムーズなマッチングを支援。AIやデータ分析を活用し、課題解決に最適な提案ができる仕組みを提供しています。収益は主に、プラットフォーム上でのマッチング成立時の手数料によって得ています。また、SaaS（月額利用型のクラウドサービス）や人材関連サービスも展開。
BRANU（460A）＜東証グロース＞
25/
 12		 C 10.5億円 930円 980円 1,655円
+675円
+68.9%		 +6.8万円
930円〜980円
建設業向けにWebサイト制作、集客支援、業務効率化アプリ「CAREECON（キャリコン）」などを提供。受発注や日報管理といった業務のデジタル化を推進するSaaS（インターネット上で使えるソフト）を展開。
インフキュリオン（438A）＜東証グロース＞
25/
 10		 C 34.2億円 1,495円 1,680円 1,560円
-120円
-7.1%		 -1.2万円
1,540円〜1,600円
企業や金融機関に向けて、決済・金融機能のインフラやシステムを提供するプラットフォームビジネス。具体的には、次世代カード発行プラットフォーム「Xard（エクサード）」や、店舗向けマルチ決済システム「Anywhere（エニウェア）」、その他の決済・金融に関わるSaaS型ソリューション（クラウド上で提供する業務支援サービス）などを展開。収益モデルは、これらのプラットフォームのライセンス使用料やシステム利用料（月額課金など）によるストック型（継続課金型）の収益が主軸です。また、導入支援やカスタマイズに伴う初期導入費や開発費などのフロー型（単発課金）収益も含まれます。
サイバーソリューションズ（436A）＜東証グロース＞
25/
 10		 A 36.9億円 1,380円 1,380円 1,914円
+534円
+38.7%		 +5.3万円
1,300円〜1,380円
企業向けにクラウド型メールサービスを提供するSaaS企業。主力は国産のメールセキュリティ製品で、スパム・ウイルス対策、誤送信防止、アーカイブなどを一体化した「CYBERMAIL Σ（シグマ）」を自社開発・販売。
ビジュアル・プロセッシング・ジャパン（334A）＜東証グロース＞
25/
 03		 B 6.0億円 1,430円 1,430円 3,040円
+1,610円
+112.6%		 +16.1万円
1,360円〜1,430円
企業向けに画像・動画・デジタルコンテンツを管理・活用するDXシステム「CIERTO」の開発・販売。SaaS型のデジタルアセット管理システムを展開し、サブスク型モデルを確立。企業ごとに最適化したシステム導入支援。
ミーク（332A）＜東証グロース＞
25/
 03		 C 24.2億円 760円 800円 845円
+45円
+5.6%		 +0.5万円
760円〜800円
SIMを活用したSaaS型のIoT/DXプラットフォーム『MEEQ』の提供。ノーコードでIoT（モノのインターネット）システムを構築でき、通信回線の購入・管理を容易にします。MVNE（格安SIMを提供するMVNO（携帯キャリアから通信回線を借りて運営）をサポートする）事業。
TalentX（330A）＜東証グロース＞
25/
 03		 C 12.8億円 750円 750円 1,026円
+276円
+36.8%		 +2.8万円
650円〜750円
「Myシリーズ」というSaaS型（クラウド上で提供されるサービス）を中核とした採用支援サービスを提供。「MyRefer」従業員がリクルーターとなり、ネットワークを活用した採用を促進するリファラル採用（紹介による採用）ツール。 「MyTalent」候補者の行動データを分析して採用に繋げる採用マーケティングオートメーション（自動化）ツール。 「MyBrand」ノーコード（プログラミング不要）で自社採用メディアを構築するCMS（コンテンツ管理システム）支援ツール​。
GVA TECH（298A）＜東証グロース＞
24/
 12		 C 9.0億円 790円 690円 700円
+10円
+1.4%		 +0.1万円
590円〜690円
法務機能を内製化できていないが、コスト効率の良い登記や法務ソリューションを必要とする企業に対して、全社法務OS「OLGA」を中心としたSaaS型クラウドサービスを提供。
フォルシア（304A）＜東証グロース＞
24/
 12		 B 3.6億円 1,700円 1,750円 3,640円
+1,890円
+108.0%		 +18.9万円
1,700円〜1,750円
SaaS型サービス「webコネクト」を展開し、旅行・観光業界向けに商品販売プラットフォームを提供。商品在庫管理、予約システム、決済処理などの機能を統合し、業務効率化と収益向上の実現を支援。
カウリス（153A）＜東証グロース＞
24/
 03		 B 22.9億円 1,440円 1,530円 2,875円
+1,345円
+87.9%		 +13.4万円
1,440円〜1,530円
法人向けのクラウド型不正アクセス検知サービス「Fraud Alert」を提供。SaaS（インターネット経由で提供されるソフトウェア）型で、法人顧客からの月額利用料が主な収益源。

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